시장 분석: 3월 면화 공급 현황 분석

국내시장: 면화공급이 비교적 충족하고 여름철 방직주문수요가 소폭 증가된데다가 면직물의 재고가 비교적 낮고 방직기업이 창고를 보충하는 수요가 있어 최근 국내 면화가격이 비교적 강하게 요동칠것으로 예상된다.국제시장: 브라질, 인도가 면화 생산량을 조절하고, 미국의 가뭄이 경감되고, 전 세계 면화 공급 형세가 느슨하게 전환되고, 수요단이 완만하게 회복되어 최근 국제 면화 가격의 약세가 요동칠 것으로 예상된다.

(1) 국내 면화 가격이 소폭 상승하다.신면 가공이 기본적으로 끝났고, 수입 면화가 대량으로 항구에 도착하여 면화 공급이 비교적 충분하다;하류 방직기업의 신규 주문은 기대에 못 미쳤지만, 면화 재고가 상대적으로 낮기 때문에 원료 구매 의지가 다소 증가하여 국내 면화 가격이 소폭 상승했다.국가 면화 시장 모니터링 시스템 데이터에 따르면, 3월 초까지 표본조사 대상 기업의 면화 평균 재고 사용 일수는 약 35.9일로 전월 대비 2.4일 감소하였고, 최근 5년 동기 평균 수준보다 5.3일 감소하였다.면화 구매를 준비하는 기업은 46.2%로 전월 대비 2.3%포인트 증가했다.3월 국내 3128B급 면화의 월평균 가격은 톤당 17162위안으로 전월 대비 0.4%, 전년 동기 대비 11.5% 올랐다.정면선물 주력계약 (CF405) 의 월결산가는 톤당 1만 5895원으로 전월 대비 2.0%, 동기대비 11.0% 올랐다.

(2) 국제 면화 가격이 전월 대비 상승하다.3월 21일까지 미국의 루계 순계약수출은 2023/24년도 면화 251만 2000톤으로 년도 예기수출량의 93.8% 에 달했으며 미국면화공급이 긴박해진데다가 미국농업부의 3월 보고는 전 세계 소비량과 무역량을 조절하고 기말재고를 조절하여 국제면화가격이 계속 상승하였다.3월 CotlookA 지수 (국내 3128B급 면화에 해당) 의 월평균 가격은 파운드당 100.25센트로 전월 대비 1.5%, 전년 동기 대비 5.2% 올랐다.

(3) 내외면 가격차 확대.CotlookA 지수(국내 3128B급 면화에 해당)는 t당 15699위안으로 중국 면화가격지수(CCIndex) 3128B급보다 t당 1463위안 낮고, 스프레드는 전월보다 125위안 축소됐다.수입면가격지수 (FCIndex) M급 (국내 3128B급 면화에 해당) 월평균가격은 파운드당 104.70센트, 1% 관세에서 해안세후가는 톤당 18245원으로 국내가격보다 1083원 높으며 가격차는 전월보다 634원 확대된다.활준세는 역외세 후가로 환산하면 톤당 1만8372원으로 국내가격보다 1210원 높으며 가격차는 전월보다 627원 확대된다.

(4) 2월 면화 수입과 방직품 의류 수출은 전월 대비 감소했다.유럽과 미국 등 나라의 단말기 소매상들의 의류 창고 방문이 느리기 때문에, 방직품 의류 수출 감소폭이 뚜렷하다.미국 상업부의 데이터에 따르면 2월 미국 의류 및 의류 액세서리 소매액은 262억 9천만 달러로 전월 대비 0.5%, 전년 동기 대비 0.5% 감소했습니다.1월 미국 의류 및 의류 액세서리 소매상들의 재고는 613억 1000만 달러로 전월 대비 0.03%, 전년 동기 대비 0.9% 증가했다.세관의 통계에 따르면 2월 우리 나라의 수입면화는 29만 4800톤으로 전월 대비 14.5% 줄어들어 동기대비 2.5배 증가되였다.방직품 의류의 수출은 177억 6600만 달러로 전월 대비 35.0% 감소했고, 전년 동기 대비 26.8% 증가했다.1~2월 우리나라의 면화 수입은 63만 9600톤으로 전년 동기 대비 1.8배 증가했습니다.방직품 의류의 수출은 450억 9500만 달러로 전년 동기 대비 13.8% 증가했다.

(5) 방적량은 동기대비 증가되였고 방적선의 가격은 전월 대비 소폭 상승하였다.국가통계국의 수치에 따르면 1~2월 우리 나라 방적생산량은 336만 4000톤으로 동기대비 0.7% 증가되였다.면화 원료 원가가 상승한 데다 면포 재고가 낮아 방적 가격이 소폭 상승했다."중국면화공업재고조사보고" 수치에 따르면 3월초, 표본조사대상 기업의 방적생산판매률은 99.7% 로 최근 5년 동기 평균수준보다 3.5% 포인트 높았고 재고는 26.2일 판매량으로 최근 5년 동기 평균수준보다 3.2일 증가했다.천 생산과 판매율은 98.3% 로 최근 5년 동기 평균보다 7.5% 포인트 높았고, 재고는 35.3일 판매량으로 최근 5년 동기 평균보다 7.9일 감소했다.3월 주요 대표 품종인 32개의 순면 보소사선 평균 가격은 톤당 23367위안으로 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 0.4% 하락했다.

(6) 전 세계 면화 소비량과 무역량 증가, 기말 재고 감소.중국의 면화 감산과 소비 회복으로 중국의 면화 수입량이 대폭 증가하여 전 세계 면화 소비량과 무역량이 증가하였다.미국농무부 (USDA) 는 3월 2023/24년도 전 세계 면화 생산량이 2459만3000t으로 전월보다 2만8000t 증가할 것으로 예측했다.소비량은 2459만1000t으로 전월보다 10만5000t 증가했습니다.무역량은 942만1천t으로 전월보다 8만5천t 증가했습니다.기말 재고는 1814만 6000톤으로 감소했고, 전 세계 재고 소비비는 73.79% 였다.

(7) 최근 국내 면화 가격이 강세를 보이고 국제 면화 가격이 약세를 보일 것으로 예상된다.국내시장: 신면가공이 기본적으로 완성되고 수입면이 대량으로 항구에 도착하여 면화공급이 비교적 충족하다.여름철 방직주문수요가 소폭 증가된데다가 면직물의 재고가 비교적 낮아 방직기업이 창고를 보충하는 수요가 있어 최근 국내 면화가격이 비교적 강하게 요동칠것으로 예상된다.국제시장: 브라질국가상품공급회사, 인도면화협회는 최근 각각 2023/24년도 브라질면화, 인도면화 생산량을 356만톤, 526만톤으로 상향조정하여 지난번보다 각각 27만톤, 26만톤 증가시켰다.미국의 가뭄이 경감되고 전 세계 면화 공급 형세가 느슨하게 전환되었으며 수요단이 완만하게 회복되어 최근 국제 면화 가격이 비교적 약하게 운행될 것으로 예상된다.