指数強化基金はどうやって「強化」しますか？

最近の市場は総合株価のリバウンドに対して期待しています。株価は底に触れてリバウンドしますか？この時指数基金を選んで一回限りの投資あるいは投資を行うのは比較的に良い選択です。前に、上海深300指数、中証500指数、創業板指数など、様々な追跡基準がある市場を議論しましたが、基民は自分の好みによって選択できます。

指数強化ファンドには「指数強化」のようなファンドがありますが、指数強化基金はどのようにして効果を高めるのでしょうか？強化できれば（ランニング指数）も弱まる可能性がありますか？物事にはプラスとマイナスがありますので、この考え方にも論理があります。指数ファンドを選択しますか？指数強化ファンドですか？

指数基金は緊密な追跡指数の効果を達成するために、例えば上海深300指数基金のように、上海深300指数の80%を下回らないように投資しています。一部は「90%以下ではない」ですが、普通は95%ぐらいに達します。でないと、大幅に逸脱し、「完璧な複製指数」の効果を達成できません。

強化タイプの指数基金一般的には、ほとんどのファンド資産は指数に従って、一部のファンド資産を保留して自発的に投資し、積極的にこの部分の資産を強化することによって、多額の予想される年度化収益率を超えて市場に打ち勝つことを試みる。多くの拡張型ファンドは量子化投資戦略をとって、収益を増やしながらリスクをコントロールしています。結局、膨張するのはいいことが多いです。「成も蕭何敗蕭何」を防ぐために、積極的に業績の足を引っ張るよう管理してはいけません。

どのようなファンドのパフォーマンスがいいですか？データから見れば、指数型ファンドのパフォーマンスを高めるのは確かに完全に受動的な指数型ファンドよりいいです。上海深300指数基金を例にとって、6月7日現在18隻の上海深300指数基金（A/Cシェア、以下同じ）は今年初めから平均正味値が6.17%伸び、12羽の指数基金の平均収益率を6.80%増強した。

中長期的に見て、強化型ファンドは同様に全体で走って指数の基金に勝ちます。最近では、2015年の総合株価はほぼ2周年で、強化型ファンドの全体的な下げ幅もより小さく、より良い全体を示しています。風控能力。わずかな増強因子は収益を蓄積することができますが、微小な弱体化因子は損失を招くこともあります。指数基金の大幅な遅れ追跡指数を強化する現象も排除できません。

指数型ファンドの超過収益または下位基準を強化することは、株式市場の特徴と量子化モデルの因子の有効性と密接に関連している。これは主に市場の風格と因子の整合度によるもので、ある時期に、ある因子の著しい性は特に強くないかもしれません。超過収益への貢献度は主に市場運行のスタイル特徴と対応因子の有効性によって決定される。異なる市場スタイルでは，異なる量子化モデルの因子寄与度も異なる。

データによると、時間の推移につれて、指数基金の超過正収益を高める基金の比率も変動している。そのうち、1年期の強化指数型ファンドの超過収益は80%を占め、3年期、5年期のそれぞれ69.7%、75%を占めている。ウェルズファンドの上記のファンドマネジャーは、この可能性がありますが、短期的な適応性のため、より長期的な市場の特徴に適合しています。

1年間の超過額収益率より高く、2016年の量子化ツールの一般的な運用に関連する可能性が高く、数年前の量子化モデルは比較的簡単で、データも比較的限られていました。2016年の量子化基金のブームに伴い、多くの会社が量子化チームを配備し、量子化投資分野に対する理解が深まりつつあり、市場の震動特徴も分散化持株の定量化方法に合致しています。

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