업계 데이터: 화학섬유 업계 상반기 운행 상황과 시장 예상 주목

2023년이래 우리 나라 경제회복이 호전되고 시장수요가 점차 회복되고 생산공급이 지속적으로 증가되였으며 취업물가가 총체적으로 안정되고 주민소득이 안정적으로 증가되였다.이런 배경에서 화학섬유업종은 전반적으로 압력을 받는 회복기에 처해있으며 이미 점차 회복되는 추세를 보이고있으며 총체적인 착공부하가 높은 수준을 유지하고 재고상황이 량호하며 수출이 계속 비교적 빨리 증가되고있다.그러나 수요단이 기대에 미치지 못하고 업종효익이 동기대비 뚜렷이 하락했으며 기업의 리윤압력이 여전히 두드러졌다.이밖에 고성능섬유의 주요제품생산이 평온하게 성장하여 상반년에 총체적으로 여전히 리윤이 있었다.라이셀 섬유의 생산 능력 이용률이 높아져 생산 판매량이 빠르게 증가하고 있다.

1. 업종운행기본상황

(1) 생산과 판매가 기본적으로 안정되고 재고상황이 량호하다

상반년에 화학섬유업종의 총체적인 착공부하가 지난해 같은 시기보다 좋았는데 음력설요소로 1~2월의 착공부하가 뚜렷이 하강된외에 3월이래 업종의 착공부하는 기본적으로 높은 수준을 유지했다.폴리에스터 직방 장사의 경우 1~2월 평균 가동부하 58% 부근을 3~6월 80% 이상을 유지하다가 7월 90% 안팎으로 끌어올렸다.그러나 스판덱스 업계의 평균 착공 부하는 전년 동기 대비 약 8% 포인트 감소했고, 1월 착공 부하는 70% 부근이었다가 2~4월 80% 이상을 유지하다가 5~6월 75% 안팎으로 떨어졌다가 7월 반등했다.국가통계국의 수치에 따르면 2023년 1월부터 6월까지 화학섬유생산량은 3382만톤으로 동기대비 3.90% 늘어났고 생산량증속은 년초의 마이너스에서 점차 상승하는 추세를 보이고있다.

상반년에 화학섬유업종의 재고상황이 량호했다.작년 4분기의 한 차례의 재고 제거를 거친 후, 화학섬유 업계의 재고 압력은 크지 않았고, 게다가 하류의 가탄, 직기, 면사 가동률이 작년 동기에 비해 다소 높아졌으며, 화학섬유 주요 제품의 재고는 중저위로 떨어졌다.7월 말 현재 폴리에스터 POY, 폴리에스터 단섬, 폴리에스터, 스판덱스의 평균 재고는 각각 약 14일, 12일, 27일, 39일이다.

그림 1 2022년 이후 화학섬유 생산량의 전년 동기 대비 증가 속도 변화

데이터 출처: 국가통계국

그림 2 2021년 이후 화학섬유 주요 품종 재고 현황

데이터 출처: 화루이 정보

　　(2) 시장이 상대적으로 안정되고 가격파동이 약화되였다

지난 2년에 비해 올해 들어 화학섬유 시장은 상대적으로 안정되어 가격 파동이 약화되었다.원유는 기본적으로 배럴당 70~80달러를 유지하고 있으며, 단계적으로 미국과 유럽 은행업 위기, OPEC + 감산, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상, 유럽과 미국의 이동 수요 성수기 등의 영향을 받고 있다.화학섬유 가격은 기본적으로 원유 가격 추세를 따르지만 등락 폭은 원유보다 완만하다.3, 4월에 폴리에스테르와 원료의 가격차가 축소되고 5, 6월에 가격차가 확대된것은 리윤이 다소 회복되였음을 말해준다.

그림 3 2022년 이후 폴리에스테르 산업 사슬의 가격 추세

참고: WTI 선물 (왼쪽 축, 달러/배럴), PTA 인벤토리, 폴리 POY 및 폴리 쇼트 (오른쪽 축, 위안/톤);자료 출처: 중섬망

구체적으로 보면, 폴리에스테르 산업 사슬에서 PTA 가격 상승폭이 폴리에스테르보다 크고, 폴리에스테르 업계 효익이 압축되었지만, 2분기 PTA 가격 하락폭이 폴리에스테르보다 커서 폴리에스테르 업계 효익이 다소 개선되었다.금륜산업사슬의 하류수요는 평온하고 원가전도가 약간 순조로우며 업종은 총체적으로 미리운행을 유지하고있지만 5월이래 금륜신단상담이 감소된데다가 원료가 하락하여 제품가격도 다소 하락하였다.스판덱스 산업 사슬의 경우, 원료 PTMEG는 공급과 수요 및 원가의 구동으로 가격이 견조하다. 특히 1분기의 가격 상승폭이 뚜렷하지만, 스판덱스 생산 · 판매에 부족이 존재하고, 재고가 누적되고, 게다가 신규 생산 능력이 투입되어 시장 경쟁이 치열하다. 특히 2분기의 스판덱스 가격 하락폭이 그 원료보다 훨씬 크다. 기업의 현금 흐름이 뚜렷하게 압축되고, 국부적인 생산 · 생산 중단이 다소 증가한다.

표 1 2023년 이후 화학섬유 주요 제품 및 원료 가격 변화

자료 출처: 화루이정보, 중섬망

　　(3) 수출은 계속 비교적 빠르게 증가하지만 품종 간에 차이가 있다

중국 세관 데이터 통계에 따르면 1~6월 화학섬유 주요 제품 합계 수입량은 전년 동기 대비 14.5% 감소했습니다.수출은 동기대비 17.4% 증가하여 지난해 전년도 성장속도에 비해 8.68% 포인트 제고되였다.이 중 폴리에스테르 장사 수출은 전년 동기 대비 25.9% 증가했다.첫째, 화학섬유기업이 해외시장을 적극 확장한다.둘째, 인도 BIS 인증의 영향 하에, 공장은 미리 물량을 서둘러 인도에 대한 폴리에스테르 장사 수출은 전년 동기 대비 165% 증가하였고, 인도는 우리나라 폴리에스테르 장사 수출 제1대 시장이 되어 전체 수출량의 14.9% 를 차지하였다.폴리에스테르, 아크릴, 비스코스 섬유, 스판 수출은 전년 동기 대비 모두 감소했다.이밖에 폴리에스테르병편수출은 여전히 성장세를 보이고있지만 성장속도가 느려져 1월부터 6월까지 동기대비 2.9% 증가되였다.

표 2 2023년 1~6월 화학섬유 주요 제품 수출입 현황

자료 출처: 중국 세관 데이터 정리

　　(4) 단말기 내수가 안정적으로 성장하고 외수 압력이 비교적 크다

내수소비의 회복성반등성장에 힘입어 방직업종의 국내판매는 비교적 좋은 성장을 실현했다. 국가통계국의 수치에 따르면 1월부터 6월까지 전국한도액이상 단위의 복장, 신발, 모자, 침방직품류 상품의 소매액은 동기대비 12.8% 늘어났고 성장속도는 16가지 실물상품가운데서 제2위를 차지했으며 금은보석류 상품보다 낮았다.인터넷 소매 경로의 성장은 상대적으로 안정적이며, 1~6월 전국 온라인 의류 상품 소매액은 전년 동기 대비 13.3% 증가하여 증가 속도가 음식, 사용류보다 높다;아웃도어, 유아동 침대품은 인터넷 플랫폼 판매 인기 품목이다.

현재 업계 주요 수출 시장의 소비자 구매력 향상이 부진하고, 의복 소비 지출 및 의류 의류 상품 소매 증가 속도가 모두 둔화되었고, 게다가 국제 구매 업체의 재고 압력이 여전히 완화되지 않고, 방직품 의류 국제 구매 구도가 지속적으로 조정되어 방직품 의류 수출 압력이 비교적 크다.중국 세관 데이터에 따르면 1~6월 전국 방직품 의류 수출은 1426억 8000만 달러로 전년 동기 대비 8.3% 감소해 2분기부터 감소폭이 심화됐다.세분화하여 보면 방직품 수출액은 전년 동기 대비 10.9% 감소했는데, 그중 방직, 직물, 완제품 수출액은 전년 동기 대비 각각 12.1%, 11%, 10.5% 감소했습니다.의류 수출액은 전년 동기 대비 5.9% 감소했다.

　　(5) 리윤압력이 두드러지고 전월 대비 다소 개선되였다

상반년에 화학섬유업종의 경제효익은 2022년의 하락추세를 이어갔으며 영업수입과 리윤총액이 모두 하락했다.국가통계국의 수치에 따르면 1월부터 6월까지 화학섬유업종의 영업수입은 5020억 4700만원으로 동기대비 2.09% 감소되였다.이윤총액은 58억 1600만 위안으로 전년 동기 대비 55.58% 감소했습니다.주요 영업 이익률은 1.16% 입니다.결손기업의 결손액은 82억 5800만원으로 동기대비 57.91% 증가되였다.업계 적자는 38.27% 이다.

월별로 보면 업계 효익이 점차 회복되고 있다.영업수입과 리윤의 동기대비 하락폭이 점차 좁아지고 결손기업의 결손액증가속도도 하강추세를 보이고있다.전체적으로 볼 때, 2분기 업계의 수익성은 1분기에 비해 전분기 대비 향상되었는데, 주로 1분기에 춘절 요인의 영향을 받았기 때문이며, 동시에 작년 동기 기수가 비교적 높고 원유 및 화학섬유 주요 원료 가격의 높은 진동 운행 등 요인의 영향을 겹쳤다.이밖에 스판덱스업종은 1월부터 4월까지 현금흐름이 손익선 이상을 유지했으며 5월부터 지금까지 현금흐름이 손익선 이하로 떨어졌다.

표 3 2023년 1~6월 화학섬유 및 관련 업종의 경제효익상황

자료 출처: 국가통계국

　　(6) 투자 증가 속도 하락, 생산 능력 관성 성장

국가통계국의 수치에 따르면 1월부터 6월까지 화학섬유업종의 고정자산투자액은 동기대비 7.0% 하락했지만 실제 새로 증가된 생산능력으로 볼 때 상반년은 여전히 집중투입기였다.상반기 폴리에스테르의 신규 생산능력은 약 500만톤이며, 그중 폴리에스테르는 360만톤, 비섬유는 155만톤이다.

그림 4 2008년 이후 화학섬유 업계의 고정자산 투자 증가 속도 변화

데이터 출처: 국가통계국

　　2. 하반기 업계 운행 추세 예측

올해 들어 국민경제는 지속적으로 회복되어 전반적으로 회복세를 보이고 있으며, 1~6월 GDP는 전년 동기 대비 5.5% 증가했다.중공중앙 정치국 7월 24일 회의는 다음과 같이 지적했다. 당면 경제운행은 새로운 곤난과 도전에 직면했다. 주로 국내수요가 부족하고 일부 기업의 경영이 어려우며 중점령역의 위험우환이 비교적 많고 외부환경이 복잡하고 준엄하다.회의에서는"거시적 조정을 정확하고 강력하게 실시하고 역주기 조절과 정책 비축을 강화해야 한다"며 경제 내생적 동력 회복에 힘을 보탤 것이라고 제기했다.또 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 2022년 3월 이후 11차례 금리를 인상했으며 적지 않은 기관과 경제학자들은 이번 금리 인상 주기가 곧 끝날 것으로 보고 있다.총체적으로 판단하면 거시적예기는 따뜻하지만 경제회복은 파도식발전, 굴곡식전진의 과정이다.

화학섬유업종으로 돌아가 원료단: 기준상황에서 국제유가는 당면 구간의 진동을 유지하고 3분기 계절성수요지지가 상대적으로 강하며 4분기 또는 소폭 약세를 보이고있다.화학섬유 산업 사슬의 생산 능력 매칭을 보면, 화학섬유의 주요 원료, 예를 들면 PTA, CPL의 신규 생산 능력은 섬유의 신규 생산 능력보다 크기 때문에 원료 원가가 상대적으로 느슨하여 업계 이윤 회복에 어느 정도 기여할 것이다.

공급단: 원래 2022년에 조업할 계획이었던 장치가 시장 시세 문제로 인해 부분적으로 2023년으로 연기되어 2023년에 생산능력이 다시 집중적으로 투입되었는데, 이는 최근 몇 년 동안 가장 많은 증가량을 보인 해이다.그러므로 수요가 효과적으로 증가하기전에 업종기업은 새로 증가된 생산능력을 적극 통제하고 업종자률을 강화하여 공급과 수요의 모순이 진일보 승격되지 않도록 함으로써 화학섬유업종의 지속적이고 안정적인 발전을 수호해야 한다.

수요단: 국내판매시장은 평온한 회복기초를 구비하고 정책이 소비신심을 진작시켜 가정방직소비에 중점을 둘수 있다.대외판매면에서 방직품복장수출시장의 압력이 크지만 화학섬유제품의 수출은 여전히 평온하게 성장할수 있다.

한해를 전망하면 화학섬유업종의 운행은 좋은 예상을 갖고있지만 업종의 공급과 수요간의 관계가 효과적으로 개선될수 있는가 없는가는 업종운행이 안정적으로 반등할수 있는가 없는가의 관건으로 되였으며 비교적 긴 기간의 회복주기를 거쳐야 할것으로 예상된다.데이터 지표만 놓고 보면 지난해 4분기 기수가 낮았기 때문에 올해 하반기 각종 지표의 성장률은 비교적 잘 회복될 것으로 예상된다.