폭리'검 은 금'과 손 상 된 중하 류:광 볼트 산업 체인 의 희 비 는 서로 통 하지 않 는 다.

국내 광 볼트 업계 에서 산업 체인 의 이윤 이 하류 로 이전 되 는 것 은 10 년 이 다 되 어 가 는 논조 이다.

이것 은 오 론 이 아니다.한편,기술 교체 와 산업 체인 의 가격 변화 로 인해 이윤 은 광 볼트 각 부분 에서 계속 이전 된다.다른 한편,원금 을 낮 추 는 것 은 업계 의 영원한 주제 이 고 산업 체인 의 가격 이 하락 하 는 추세 에서 이윤 도 재분배 할 것 이다.

그러나 이 과정 은 순탄 치 않 았 다.지난해 하반기 이후 국내 태양 광 산업 사슬 에 불 어 닥 친 가격 인상 은 이윤 하락 을 방치 했다.상하 류 의 치열 한 게임 에서 광 볼트 산업 체인 의 반 년 보 는 빙 화 이중 천의 분화 추 세 를 보 였 다.기뻐 하 는 사람 은 상류 기업 들 이 초과 이윤 을 계속 누 리 며 실적 이 사상 최고 치 를 기록 했다.우울 한 자 는 이윤 창 출 능력 이 바닥 에 떨 어 지고 심지어 손 해 를 본다.

이 어"실리콘 소재 가격 이 10 년 전 상태 로 되 돌아 오 면 상위 단계 에서 이윤 을 다시 모 으 고 산업 이익 이 제조 에서 응용 으로 이전 하 는 추 세 는 잠시 유예 된다"고 덧 붙 였 다.한 광 볼트 업 체 관계 자 는 21 세기 경제 보도 기자 에 게 다행히 단기 적 인 어려움 상태 일 뿐 일부 부분의 초과 이윤 은 결국 평균 수익 률 로 돌아 갈 것 이 라 고 말 했다.

상위:폭리 의"흑 금"

이미 중기 실적 을 발표 한 태양 광 상장 기업 의 재무 보 고 를 살 펴 보면 순이익 상위 기업 들 은 거의 모두'재료'속성 을 갖 추고 있 음 을 알 수 있다.

론 키 주식(601012.SH)은 여전히 이윤 의 왕 이지 만 올해 상반기 에 이 회사 의 대부분 이윤 은 실리콘 칩 에 기여 했다.통 웨 이 주식(600438.SH)의 실리콘 원료 총 금 리 가 사상 최고 치 를 기록 했다.중 환 주식[002129.SZ]이 본 격 적 으로 이 동 생 시 대 를 열 면서 빅 사이즈 실리콘 칩 이 폭발 적 으로 팔 렸 다.

순이익 이 크게 늘 어 난 곳 은 포 레 트(601865.SH),포스터(603806.SH),금 랑 테 크 놀 로 지(300763.SZ)등 부재료 업 체 들 도 있 는데,태양 광 유리 가격 의 상반기 평균 가격 이 작년 동기 보다 여전히 높 고 EVA 필름 가격 이 일제히 오 르 면서 인 버터 업 체 들 에 서 는 한때 가격 인상 소식 까지 들 려 왔 다.

전체적으로 올 상반기 전체 태양 광 산업 사슬 상류 에 상당 한 이익 이 몰 렸 다.

반년 간 2019 년 연간 순이익 을 낸 통 웨 이 주식 은 일전 발표 한 중 보 에서 실리콘 사업 의'광기'를 과시 했다.재무 보고 에 따 르 면 이 회 사 는 영업 수입 265.62 억 위안 을 실현 하여 동기 대비 41.75%증가 했다.상장 사 주주 에 게 귀속 되 는 순이익 은 29 억 6 천 600 만원 으로 전년 대비 193.50%증가 했다.배터리 사업 의 순 이익률 하락 요인 을 감안 하면 통 웨 이 주식 의 올해 상반기 이윤 의 주요 공헌 자 는 실리콘 재료 다.

재무 보고 에서 통 웨 이 주식 은 폴리 실리콘 원료 업무 의 구체 적 인 수익 숫자 를 발표 하지 않 았 다.그러나 일부 정 보 는 폭 리 를 감 추 지 못 했다.올해 상반기 에 이 회사 의 폴리 실리콘 생산 능력 은 만 판 되 었 고 생산 능력 의 이 용 률 은 126.50%로 생산량 5 만 6000 톤 을 실현 했다.21 세기 경제 보도 기자 에 따 르 면 2 분기 에 통 웨 이 주식 폴리 실리콘 판 매 량 은 약 2 만 6 천 t,평균 가격 은 약 16 만 위안/t 인 것 으로 파악 됐다.한편,통 웨 이 주식 의 상반기 폴리 실리콘 재료 의 평균 생산 원 가 는 3 만 6500 위안/톤 으로 지속 적 으로 상승 하 는 폴리 실리콘 재료 의 가격 은 총 이율 을 높 여 69.39%에 달 했다.

대전 에너지(688303.SH)의 재무 보 고 는 아마도 더욱 직관 적일 것 이다.

폴리 실리콘 판 매 를 위주 로 하 는 선두 기업 으로서 이 회 사 는 상반기 에 영업 수입 45.12 억 위안 을 실현 하여 동기 대비 111.99%증가 했다.상장 사 주주 에 게 귀속 되 는 순이익 은 21 억 6 천 100 만원 으로 전년 대비 587.96%증가 했다.특히 이 회사 의 보고 기간 내 전체 총 이익률 은 역시 60.92%로 작년 말 보다 14%포인트 증가 했다.

초조 한 산업 사슬 이윤

현재 수급 으로 볼 때'블랙 골 드'의 높 은 순 이익률 은 올해 하반기 에 도 계속 유 지 될 가능성 이 있다.

중국 비철금속 공업 학회 실리콘 업 분회(이하 실리콘 업 분회)가 8 월 25 일 발표 한 최신 가격 데이터 에 따 르 면 이번 주 에 단결정 재 투자 거래 의 평균 가격 은 20 만 9100 위안/톤 에 달 했 고 주 환 비 상승폭 은 1.60%에 달 했다.단결정 치밀 재 거래 평균 가 는 t 당 20 만 6 천 800 원 에 달 했 고,주간 환 대비 상승폭 은 1.62%였 다.21 세기 경제 보도 기 자 는 실리콘 재료 가격 이 3 연속 상승 할 때 전 월 대비 상승폭 도 커지 고 있다 는 점 을 주목 했다.

"실리콘 재 료 는 건설 주기 가 길 어서 공급 과 수요 가 잘못 배합 되 기 쉽다."한 베테랑 신 에너지 분석가 가 21 세기 경제 보도 기자 에 게 실리콘 재 료 는 광 볼트 산업 체인 에서 투자 장벽 이 비교적 높 은 분야 로 기술 문턱 이 높 고 투자 금액 이 크 며 생산 주기 가 길다 고 말 했다.

실제로 올해 실리콘 원료 수급 이 잘못 배 치 된 현황 은 개선 되 기 어렵다.북극성 태양 광 볼트 망 의 통계 에 따 르 면 8 개 월 동안 실리콘 재료 의 단일 서 명 량 은 약 145 만 8000 톤 으로 2020 년 연간 서 명 량 85 만 53 톤 보다 70.71%증 가 했 으 며 이 중 국내 실리콘 공장 에 속 하 는 서 명 량 은 131 만 55 톤 이다.

그러나 업계 에 서 는 계속 오 르 고 있 는 실리콘 가격 이 산업 사슬 의 불안 을 야기 하고 있다 는 우려 가 더 크다.

최근 실리콘 칩,배터리 칩 의 제시 가격 이 다시 상 행 통로 로 들 어 갔다.올 상반기 에는 실리콘 칩 기업 들 이 더 많은 이익 을 얻 었 다.

중 환 주식 보고 기간 내 에 영업 수입 176.44 억 위안 을 실현 하여 동기 대비 104.12%증가 했다.상장 회사 주주 에 게 귀속 되 는 순이익 14 억 80 만 위안 을 실현 하여 동기 대비 174.92%증가 했다.순이익 이 배로 늘 어 난 뒤에 실리콘 칩 공이 없어 서 는 안 된다"고 말 했다.상반기 중 환 주식 인 G12 대 실리콘 칩 은 수익성 이 뛰 어 나 소득 비중 이 높 아 졌 다.상기 분석가 들 은 21 세기 경제 보도 기자 에 대해 상반기 실리콘 칩 가격 이 오 른 데다 가 이 회사 가 본 가 를 낮 추 는 효과 가 현저 하고 제품 의 순 이익률 이 개선 되 었 다 고 분석 했다.

확실히 실리콘 칩 부분 에서 이윤 이 많은 흔적 은 론 키 주식 의 재무 보고 에서 도 따라 갈 만 한 흔적 이 있다.

8 월 30 일 이후 이 회 사 는 상반기 실적 을 발표 했다.영업 수입 은 350.98 억 위안 으로 동기 대비 74.26%증가 했다.상장 사 주주 에 게 귀속 되 는 순이익 은 49 억 9 천 300 만원 으로 전년 대비 21.30%증가 했다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 이 회사 가 발표 한 주요 지주 회사 경영 데 이 터 를 토대 로 실리콘 스틱,실리콘 칩 을 생산 하고 판매 하 는 것 을 위주 로 하 는 은 천 융기,보 산 융기,초 웅 륭 기,은 천 태양 광 등 4 개 회사 가 누적 순이익 34 억 1 천 400 만원 을 달성 했다 고 추산 했다.

중하 류:수 동적 인'동맹'

상류 에서 증가 하 는 순이익 은 확실히 사람들의 눈 을 뜨 게 한다.다만 이 는 다른 부분 에 있 는 일부 기업 들 이 이익 손실 이나'혈손'의 위험 에 직면 하 는 것 을 피 할 수 없다.

6 월 업계 협회 가 조직 한'광 볼트 업계 핫 이 슈 난점 문제 간담 회'에서 애 욱 주식(600732.SH)의 상류 가격 인상 에 대한'고소'가 기억 에 남는다.전문 화 된 생산 노선 을 고수 하 는 이 태양 전지 칩 헤드 업 체 는 상반기 에 원자재 가격 인상 에 시 달 려 결국 적자 반 년 보 를 내 놓 았 다.

재무 보고 에 따 르 면 애 욱 주식 보고 기간 내 영업 수입 은 약 68.68 억 위안 으로 전년 동기 대비 85.88%증가 했다.상장 사 주주 에 게 귀 속 된 순이익 손실 은 약 2 천 376 만원 이 었 고,작년 동기 에는 1 억 3 천 700 만원 의 흑 자 를 냈 다.

배터리 엔 드 에서 애 욱 주식 의 경쟁 상 대 는 바로 통 웨 이 주식 이다.실제로 통 웨 이 주식 이 전 산업 체인 의 구조 에서 도 배터리 칩 업무 의 순 이익률 은 실리콘 재료,실리콘 칩 의 가격 인상 을 면 치 못 했다.보고 기간 내 에 이 회 사 는 생산 이 만 료 되 고 배터리 및 부품 판 매 량 이 14.93GW 로 전년 동기 대비 92.68%증 가 했 지만 단결정 전지 총 금 리 는 11.65%로 2020 년 말 보다 3%포인트 가까이 감소 했다.

물론 가장 골 치 아 픈 것 은 구성 요소 쪽 이다.올해 상반기 산업 사슬 상하 류 수급 구조의 불 균형,상류 원자재 가격 급등 배경 에서 부품 기업 의 이윤 창 출 능력 은 큰 도전 을 받 았 다.

올해 상반기 에는 크리스털 오 테 크 놀 로 지[002459.SZ]와 톈 허 광 에너지[688699.SH]가 모두 민영화 가 A 로 돌아 온 이후 의 하 이 라이트 시점 을 맞 아 시가 총액 이 천 억 을 돌파 했다.8 월 30 일 장 마감 까지 양사 의 시 총 은 각각 1 천 205 억 원,1 천 274 억 원 이 었 다.

태양 광 부품 을 주로 경영 하 는 정 오 과학기술 은 올해 상반기 매출 이 동기 대비 48.77%증 가 했 으 나 순이익 은 1.78%에서 7.13 억 위안 으로 약간 증가 했다.만약 에 공제 후의 순이익 을 참고 로 한다 면 정 오 과학기술 보고 기간 내 에 주요 경영 업무 의 이윤 창 출 능력 은 실제 적 으로 떨 어 지고 있다.

국내 또 다른 구성 요소 선두 기업인 동방 일 승(300118.SZ)은 5 년 만 에 처음으로 중간 적 자 를 냈 다.

이 어"주요 계열 출하 량 증가,판매 규모 확대,원자재 가격 상승 에 따 른 것"이 라 고 덧 붙 였 다.정 오 과학기술 은 상반기 순이익 증가 가 부진 하 다 고 설명 할 때 밝 혔 다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 상반기 실적 이 기대 이상 이 었 음 에 도 불구 하고 천 합 광 은 반년 간 의 보고서 에서 태양 광 업 계 는 실리콘 재료 가격 이 크게 오 르 고 대형 재료 가격 이 오 르 며 물류 운임 이 오 르 는 등 다 중 경영 도전 에 직면 했다 고 밝 혔 다.

구성 요소 기업 의 경우 상류 원자재 가격 이 오 를 때 도 가격 인상 을 통 해 원가 압력 을 계속 전도 할 수 있다.하지만 이 길 은 통행 이 쉽 지 않 습 니 다.""작년 부터 올해 까지 번갈아 가격 이 오 르 면서 단말기 의 감당 능력 에 한계 가 있 었 다.이번 주문 가격 을 조정 하려 면 단면 부품 이 기와 당 1.8 위안 이상 의 수 위 를 안정 시 키 는 것 은 어 려 울 것 이다."업계 기관 인 PVInfoLink 는 분석 했다.

국내 구성 요소 고리 가 지난 10 년 간 치열 한 경쟁 끝 에 우승 열 패·승자 가 왕 이 되 는 구도 가 형 성 돼 기업 수익성 이 개선 됐다 는 점 은 부인 할 수 없다.'"이번 가격 인상 이 나타 나 기 전에 구성 요소 기업 의 주 의 는 판매,채널 과 브랜드 로 더 많이 바 뀌 었 다."앞서 분석가 들 은 21 세기 경제 보도 기자 들 에 게 가격 인상 흐름 에서 원가 에 대한 관심 이 다시 우선 순위 로 높 아 졌 다 고 말 했다.

실제로 지난해 이후 부품 업 체 들 이 뭉 쳐'동맹'을 맺 었 다 는 소식 이 빈발 하고 있다.

2020 년 11 월 톈 허 광 에너지 와 퉁 웨 이 주식 은 150 억 원 규모 의 프로젝트 협력 을 체 결 했 고,실리콘 소재,실리콘 스틱,배터리 및 절편 고리 에서 함께 섰 다.

정 오 과학기술,정 과 에너지 역시 손 을 상류 로 뻗 는 다.6 월 18 일 에 두 회 사 는 신 특 에너지 와 증자 증자 협 의 를 체결 하여 신 특 에너지 전자 자회사 내 몽골 신 특 규소 재료 유한 공사 에 증자 하여 주식 투 자 를 확대 하고 지분 투자 의 형식 을 통 해 미래 폴리 실리콘 재료 의 공급 에 보험 을 들 겠 다 고 발표 했다.

그 뒤 에는 부품 기업 의 수직 일체화 추세 가 막 을 수 없다.

그러나 이번 산업 사슬 이 가격 인상 붐 을 일 으 키 지 않 았 다 면 이런 추 세 는 이렇게 일찍 나타 나 지 않 았 을 것 이다.