1 분기 연금, 기업 연금 투자 성적표: 11 개 공모 기금 의 속도 경쟁

최근 인적 자원 과 사회 보장 부 사회 보험 기금 감독 국 이 1 분기 연금, 기업 연금 운행 상황 을 발표 했다.

1 분기 말 현재 기업 연금 적립 기금 규 모 는 2 조 3200 억 원, 1 분기 투자 수익 은 59.79 억 원, 가중 평균 수익 률 은 0.3% 였 다.

한편, 연금 의 경우 기 말 자산 의 순 가 는 1.58 조 위안 이 고 투자 수익 률 은 0.33% 이다.

"1 분기 기업 연금 과 연금 의 수익 이 모두 좋 지 않다."연금 업 무 를 담당 하 는 공모 인사 가 솔직하게 말 했다.

소개 에 따 르 면 지난 10 년 간 기업 연금 투자 의 평균 연간 수익 은 6 ~ 65% 로 한 분기 투자 수익 이 보통 1.5% - 2% 사이 에 있다 는 것 을 의미한다.지난 20 년 간 연금 투자 의 평균 연간 수익 은 8 ~ 8.5% 로 연금 1 분기 투자 수익 이 2% 이상 이 어야 한 다 는 뜻 이다.

상기 공모 인 들 은 1 분기 에 기업 연금 과 연금 의 수익 이 이상 적 이지 않다 고 지적 했다. 직접적인 도화선 은 올해 1 분기 에 A 주 시장 이 흔 들 리 고 시세 가 좋 지 않 은 데다 가 채권 시장 에서 영 탄 채 등 위약 사건 이 발생 하여 채권 수익 도 영향 을 받 아 1 분기 전체 적 으로 권익 과 채권 수익 이 낮 으 며 기업 연금,연금 의 수익 이 직접적 으로 영향 을 받다.

업계 에 서 는 연금 과 기업 연금 의 단기 실적 이 시장 에서 요동 치 는 영향 에 도 불구 하고 장기 실적 이 상대 적 으로 안정 적일 것 으로 보고 있다.

그러나 업계 에 서 는 장기 적 인 수익 을 보면 연금 과 기업 연금 의 수익 이 낮은 반면 가장 큰 문 제 는 장기 적 인 자금 으로 의뢰 인의 위험 선 호도 가 낮은 것 이 라 고 밝 혔 다. 특히 기업 연금 은 매년 절대적 인 수익 목 표를 추구 하 는데 만약 에 펀드 관리자 가 그해 의 기업 연금 투자 에서 정 수익 을 얻 지 못 하면 '화이트 리스트' 에서 제외 된다.안정 적 인 수익 을 추구 하 는 상황 에서 투자 권익 시장의 비례 가 낮 고 결국은 장기 적 인 수익 이 비교적 낮다.

같은 펀드 매니저 가 관리 하 는 공모 펀드, 연금 기금, 기업 연금 기금 에 따 르 면 이들 의 장기 평균 수익 은 한 단계 씩 떨 어 진 것 으로 나 타 났 다. 즉, 일반 공모 수익 은 연금 보다 높 고, 연금 투자 수익 은 평균 적 으로 기업 연금 보다 2% 높 은 것 으로 나 타 났 다.

22 개 연금 관리 기관 중 19 개가 증가 하고 있다

6 월 21 일 인적자원 과 사회 보장 부가 전국 기업 연금 기금 업무 데 이 터 를 발표 했다.

전체 적 으로 기업 연금 적립 기금 규모 와 참가 인원 이 다시 최고 치 를 기록 했다.2021 년 1 분기 말 현재 전국 10 만 9000 개 기업 의 누적 기업 연금 규 모 는 2 조 3200 억 원 으로 연말 보다 667.91 억 원 늘 어 사상 최고 치 를 기록 했다.현재 기업 연금 에 참여 한 근로자 수 는 2778.92 만 명 으로 늘 었 다.

기업 연금 의 1 분기 투자 수익 은 59.79 억 위안 이 고 가중 평균 수익 률 은 0.3% 이다.기업 연금 이 롤러 코스 터 시장 에서 안정 적 인 수익 을 얻 었 다.

기업 연금 1 분기 조합의 수익 을 구체 적 으로 보면

단일 계획 중의 고정 수익 류 조합의 가중 평균 수익 률 은 0.98% 이 고 권익 류 조합의 평균 수익 률 은 0.2% 이다.

집합 계획 중의 고정 수익 류 조합의 평균 수익 률 은 0.53% 이 고 권익 류 조합의 평균 수익 률 은 0.11% 이다.

전체적으로 보면 기업 연금 의 1 분기 고정 수익 류 조합의 평균 수익 률 은 0.86% 이 고 권익 류 조합의 평균 수익 률 은 0.20% 이다.

데이터 에 따 르 면 1 분기 권익 류 조합의 수익 률 은 고정된 조합 보다 현저히 낮다.

업계 에 서 는 직접적인 도화선 이 올해 1 분기 A 주 시장 이 요동 치면 서 시세 가 좋 지 않다 고 지적 했다.A 주의 3 대 지수 인 상기 지수, 깊 은 증 거 는 2021 년 1 분기 의 표현 은 - 0.90%, - 4.78%, - 7.00% 이다.반면 채권 시장 은 상대 적 으로 요동 치면 서, 중 채 총 자산 지수 가 0.68% 올 랐 다.

공 개 된 자료 에 따 르 면 1 분기 22 개 기업 의 연금 관리 기구 중 19 개 관리자 가 투자 한 것 은 연금 연금 자산 의 운행 이 안정 적 이라는 것 을 의미한다.

연금 관리 규모 1 위 는 태 강 자산 관리 유한 책임 회사 로 1 분기 규 모 는 3819 억 원 에 이른다.평안 양 로 보험 주식 유한 공사, 중국 생명 양 로 보험 주식 유한 공사 등 기구의 관리 규모 도 모두 2500 억 위안 을 넘 어 2, 3 위 에 올 랐 다.

22 개 기업 연금 관리 기관 중 11 개 는 공모 펀드 로, 이 중 공 은 서 신 펀드, 화하 펀드, 이방 달 펀드 등 펀드 회사 의 연금 관리 규 모 는 천 억 원 을 넘 어 섰 으 며 각각 1658 억 원, 1294 억 원, 1283 억 원 이 었 다.그 밖 에 남방 펀드, 가 실 펀드, 하 이 푸 통 펀드, 부 국 펀드, 박 시 펀드 의 관리 규 모 는 500 억 위안 이상이다.

일부 기업 연금 관리 기관 은 1 분기 기업 연금 관리 실적 이 뛰 어 났 다.

단일 계획 의 고정 수익 률 을 보면 투자 유치 기금, 가 실 펀드, 건 신 연금 관리 유한 책임 회사 의 1 분기 가중 평균 수익 률 은 각각 1.45%, 1.35%, 1.33% 로 1 - 3 명 으로 나 뉜 다.한편, 권리 유형 조합 에서 국 태 펀드, 신화 양 로 보험 주식 유한 공사, 가 실 펀드 의 가중 평균 수익 률 은 각각 15.9%, 1.47%, 1.1.1% 이다.

한편, 집합 계획 에 포 함 된 권익 류 조합 에서 가 실 펀드, 국 태 펀드, 중신 증권 수익 률 이 앞 섰 고 평균 수익 률 은 0.98% - 1.68% 사이 에 있다.

그러나 권익 조합 을 포함 하 는 단일 계획 중 6 개 기업 연금 관리 기구의 1 분기 수익 은 마이너스 이다.집합 계획 중 8 개 수익 이 마이너스 로 4 할 가까이 된다.

기업 연금 투자 현황 외 에 연금 1 분기 관련 투자 데이터 도 같은 기간 공개 됐다.

1 분기 말 까지 기 안 된 연금 제품 은 모두 636 마리 이 고 실제 운영 하 는 제품 은 573 마리 이 며 기 말 자산 의 순 가 는 1.58 조원 이 고 1 분기 투자 수익 률 은 0.33% 이다.

특히 일부 연금 제품 의 규 모 는 백 억 위안 을 넘 었 다. 예 를 들 어 태 강 자산 의 풍부 한 혼합 형 연금 제품 의 규 모 는 116.38 억 위안 에 달 했 고 부 국 의 부 원 목표 수익 혼합 형 연금 제품 의 규 모 는 115 억 위안 에 달 했다.

낮은 위험 이 낮은 수익 을 결정 한다.

공개 데 이 터 를 보면 연금, 연금 제품 을 일부 관리 하 는 투자 매니저 들 도 공모 펀드 를 관리 하고 있 으 며 스타 펀드 매니저 들 도 적지 않다.예 를 들 어 부 국 연금 투자 부 황 흥 사장 은 부 국 부강 주식 형 연금 제품, 부 국 부 익 진취 2 호 고정 수익 형 연금 제품 등 을 관리 하고 있다. 그 는 공모 펀드 인 부 국 천 흥 수익 혼합 기금 도 동시에 관리 하고 있다.

부 국 천 흥 수익 기금 은 2020 년 12 월 16 일 에 설립 되 었 고 편 채 혼합 형 펀드 이 며 부 국 천 흥 수익 은 A 분기 의 수익 률 이 2.2% 로 연금 과 연금 의 1 분기 평균 0.3% 보다 훨씬 높 은 것 으로 나 타 났 다.

그 밖 에 '고정 +' 펀드 의 대형 카페 인 장 칭 화 는 이방 다 테 리 아 주식 형 연금 제품 을 관리 하고 있다. 스타 펀드 매니저 인 펑 보 는 이방 다 태 치 홍콩 주식 형 연금 제품 을 관리 하고 있 고 스타 펀드 매니저 인 원 팡 은 공 은 서 신 주식 형 연금 제품 을 관리 하고 있다.스타 펀드 매니저 들 이 관리 하 는 공모 규 모 는 100 억 원 이 넘 고 장기 실적 도 우수 하 다.

한 공모 인 사 는 기자 에 게 회사 가 가장 우수한 펀드 매니저 에 게 공모, 연금, 연금 의 투 자 를 동시에 관리 하도록 하 는데 회 사 는 이 세 가지 펀드 의 관 리 를 매우 중시한다 고 말 했다.실제로 대형 펀드 의 연금, 연금 관리 규 모 는 수천 억 원 에 이 르 고 장기 적 으로 안정 적 인 자금 으로 펀드 회사 에 매우 중요 한 의 미 를 가진다. 연금, 연금 의 관리 기구 로 서 영광 과 배 서 이다.

하지만 같은 스타 펀드 매니저 라 도 관리 하 는 세 사람의 실적 차 이 는 크다.

상기 공모 인 사 는 이 회사 의 한 스타 펀드 매니저 가 다년간 관리 해 온 2 급 채무 기준 으로 20% 가 주식 에 투자 하고 80% 의 투자 채권 에 투자 하 며 연평균 수익 은 10% 안팎 으로 장기 적 으로 관리 하 는 연금 과 기업 연금 의 연평균 수익 보다 높다 고 소개 했다.

"펀드 매니저 가 관리 하 는 공모 수익 이 연금 과 기업 연금 을 초과 하 는 것 은 이 펀드 매니저 가 연금, 연금 을 관리 할 때 최선 을 다 하지 않 는 것 이 아니 라 의뢰 인의 위험 선 호도 가 펀드 매니저 의 투자 에 영향 을 미 치기 때 문" 이 라 고 말 했다.이 같은 공모 인사 들 은

최근 10 년 간 의 평균 연 수익 을 보면 연금 의 수익 은 8 ~ 8.5%, 기업 연금 은 6 ~ 65%, 기업 연금 은 일반적으로 연금 의 연 수익 보다 2% 포인트 낮은 것 으로 나 타 났 다.

상기 인사 들 은 기업 연금, 의뢰 인의 리 스 크 선 호도 가 낮 고 절대적 인 수익 목 표를 추구한다. 만약 에 펀드 관리자 가 그해 에 기업 연금 투자 에서 정 수익 을 얻 지 못 하면 '화이트 리스트' 에서 제외 된다. 안정 적 인 수익 을 추구 하 는 상황 에서 펀드 매니저 가 기업 연금 투 자 를 할 때 권익 류 제품 에 배 치 된 비율 은 보통 10% 정도 이다.보통 15% 를 넘 지 않 는 다. 즉, 권익 투자 가 20% 를 적 자 했 을 때 전체적인 펀드 가 2% - 3% 손 해 를 봤 기 때문에 채권 수익 은 커버 할 수 있 고 전년 도 에 마이너스 수익 이 나타 나 지 않 는 다.

그러나 높 은 리 스 크 와 높 은 수익, 낮은 리 스 크 와 낮은 수익, 이런 투자 스타일 에서 투자 권익 시장의 비례 가 낮 고 결국은 장기 적 인 수익 이 낮은 편 이다.

소개 에 따 르 면 유럽, 미국 등 해외 시장 에서 의 연금 이 주식시장 과 채권 시장 에 투자 하 는 비율 은 각각 50% 이 고 국내 연금 이 권익 에 투자 하 는 비중 은 20% 이 며 연금 이 권익 에 투자 하 는 비중 은 10% 이다. 이 로 인해 장기 투자 수익 을 보면 공모 가 연금 보다 크 고 연금 이 연금 보다 많다.

주의해 야 할 것 은 2020 년 말 에 인사 부가 발행 한 (통지) 규정 에 의 하면 2021 년 1 월 1 일부 터 연금 기금 의 투자 범위 가 확대 되 고 권익 류 의 투자 비례 상한 선 이 40% 로 높 아 졌 다.시장 에 서 는 연금 기금 의 투자 경 로 를 높이 고 연금 기금 의 투자 운영 능력 과 실적 을 크게 향상 시 킬 것 으로 보고 있다.

그러나 실제 작업 에서 공모 인 사 는 기자 에 게 기업 연금 의뢰 인 이 절대적 인 수익 을 요구 하기 때문에 매년 수익 이 마이너스 가 되 지 못 한다 고 말 했다. 이 때문에 권익 류 에 투자 하 는 비중 이 10% 정도 밖 에 되 지 않 는 다. 상기 '알림' 은 현황 을 바 꿀 수 없다 고 말 했다.