2년 동안 주가가 역세가 551% 상승했으며, 고패 국산 패딩으로 수도꼭대기

보스턴은 43년의 역사를 가진 패딩 회사로, 여러 해 국내 업계의 선두적인 지위를 차지하며, 주요 업무에는 브랜드 패딩 업무, 스티커 가공 관리 업무, 여장 업무, 다원화 의류 업무 등을 포함한다.회사 2018년에 내놓은 포착 주 항로, 주 브랜드, 수축 다원화 전략 아래, 2018년 초 2019년 11월 말 주가가 551%, 고위 국산 패딩 토너웨이 중환생기.

방정방복 풍의팀 분석에 따르면 우리나라 의류 소비는 각각 2000-2010년 양의 단계를 넘어 2017 해외 브랜드 경쟁 가극 및 운영 단계, 2018 이후 업계 제질 단계에 들어섰고, 기능성 강하고 패션성이 강한 국산 브랜드는 해외 브랜드가 눈에 띄는 경쟁 부족 단계에 들어섰고, 한편, 보사덴 브랜드는 소매 규모나 기능성, 시장 잠재력은 해외 브랜드를 잃지 않았고, 의류 시장에서 집중도가 높은 패딩 시장의 성장 잠재력이 크다.

업적: 지속 회복, 실적 향상

회사 2013-2013-2016 재년은 전기 경주권 발전 재고 기업으로, 실적 피해가 3년 연속 마이너스 성장, 회사에서는 반기 판촉, 신제품 생산을 낮추고 전체 공급 사슬 효율을 낮추는 등 조치 재고, 2017-2019재년 매수 회복 증가 증가 속도는 23.4%, 순이익 복합이 58.3%에 달했다.2019H1의 영수, 귀모 순이익은 각각 44.36, 3억43억원으로 전년대비 28.8%, 36.4% 에 달했다.

회사: 제품 품질, 자영업 경로

(1) 업무: 패딩 기가, 다방면 배치가 여전히 주업에 초점을 맞추고 있다.회사 2018년 새 주항로, 다원화 복장 업무를 줄이고, 더불어 패딩 주업은 현재 업무에는 패딩 생산, 여장, 다원화 의상(교복 및 아동복) 등이 포함되어 있다.

(2) 제품: 기능성이 강하고 패션도, 미관도가 나날이 높아지고 있다.보스덴 패딩 보온 성능 강조, 패딩 소재, 패딩 소재, 벨벳 및 봉송도 등 성능이 국가 표준 20% 수준, 원단 측이 국제정상 소재 공급상 고르 업체와 협력해 전체 성능이 우수하다. 최근 들어 제품의 패션성을 점진해 뉴욕, 파리 패션 위주로 출시돼 상응시리즈 제품을 출시해 동시 핫도어 IP 합작연동 연동 연동 연동 및 연동 및 합작 연명.

(3) 마케팅: 전통 마케팅 중요시 새로운 매체 마케팅 루트에 착수한다.회사 1997년부터 주봉 정상, 남북극 고찰, 국내 유일하게'세계 3극'에 오른 방한복 브랜드가 되고, 중앙 광범위 를 투입해 지명도를 높였다. 예능'중국 힙합','달려라 형제'와 호흡을 맞췄고, 새 매체 레드북, 떨음에 투입돼 젊은 소비군체에 가까워 회사 이미지를 전환시켰다.

(4) 채널: 최적화 채널 구조, 문점 이미지 향상.① 선 아래 2017재년 이후 회사 패딩 업무 자영 업무 수입이 61.9%보다 2.9pct 64.8%로 지속적으로 증가했다.1> 자영점 비중 승진: 2019년 9월 말, 패딩 자영 문점은 1922개에 달해 비중이 37.2%로, 2017년 재년 32.0%에 비해 5.2pct 상승, 2>, 쇼핑몰 매장 수량이 높아져 2018년 444개에서 200개로 올랐으며 총 점포 수가 이중 자릿수를 차지하며 플래그점의 이미지를 높였다.3> 잠재시장을 대대적으로 발전시킨다: 동북시장은 현재 매장이 적고 있으며, 올해는 새로운 성장점이 될 것으로 예상된다.② 라인은 현재 천고양이, 유품과 전략적 협력을 달성하고 팀 개발 선상 전용금을 설립하며 고성장할 예정이다.

(5) 공급 체인: 재고 구조를 최적화하여 운영 효율을 높이다.재고 기업의 경우, 회사 측면에서 판매 비수기를 이용하여 재고를 정리하고, 또 다른 방면에서는 10%+ 신제품 생산을 주도적으로 낮추고, 채널 재고적압 위험을 피하고 있으며, 현재 급반은 60%, 판매 성수기에는 2주 우량의 급격한 공급을 실현할 수 있다.
 
업계: 패딩 업계 공간, 경쟁 치열

2018년 중국 시장 패딩 규모는 1068억원으로 전년 대비 10.78%, 2018-2022년 평균 복합 증속 11%로 의류 업계 전체가 증가했다.경쟁 구도: 양질의 세분업이 대량의 참가자들을 끌어들이고, 보스턴 정상의 지위가 안정되고, 중국 시장에서 고단 패딩 시장의 공백.

[투자 제안!]

2019/2020/2021년 회사 귀모 순이익은 각각 13.49/17.23/21.49억원, 동기 대비 37.50%, 27.66%, 24.74%, EPS 0.13/0.16/0.20위안/주식 대응 P/28/22/18/18로 처음으로 덮어쓰며'추천'을 평가했다.

[위험 힌트!]

시장은 파스덴 가격 인상 수준이 예상보다 낮고, 회사는 다원화 복장 운영이 예상보다 낮다.

저자: 방정방복 의연 팀