57通の警告状と財産管理展業境界研究：国元証券「秀」全員が中原、安信問題の典型的な販売

21世紀資本研究院研究員の王媛媛媛媛

富の管理を発展して、証券会社達の1つの確定的な転換のルートです。2020年に証券会社が目を輝かせている財政報告のデータも、この方向の正確さを証明しているようです。

ただ、明るい業績の下で、一部の証券会社は財産管理商品を急進的に販売しています。

21世紀の資本研究院の統計データによると、2021年以来、監督は57通の財産管理類の警告状を下達した。同期には投降業務に対する警告状は一桁しかない。

投資業務のコンプライアンス問題を重点的に整理した後、証券業の財産管理を強化していますか？

これらの規制書は、証券コンプライアンスの具体的な業界境界強化信号に対する監督層の露出がありますか？

管理警告状から、一部の証券会社の財産管理の現状を反映して何が欠けていますか？

21世紀資本研究院の今期研究は、監督管理動向、典型的な判例と未来展望の三つの角度から着手し、国元証券、中原証券、安信証券などのコンプライアンス問題の典型的な見本を選択して深く分析します。関連事例では、機構の業績衝動による内部統制の欠如と関連しているだけでなく、管理層の監督管理動向に対する欠落の判断にも関連している。シリーズの実例は市場に重要な警告作用があります。

トレンド：57の富管理警告状の研究

21世紀資本研究院の完全統計データによると、年内（一部2020年11月下旬～12月の警告状を含む）には、各地の証券監督局が証券会社に対して警告状を出しており、資産管理または金融商品の販売に関する警告文が57通ある。

投信業務に対する警告状は一桁しかありません。

上記57通の警告書のうち、17通は会社に対する警告状で、40通は個人の従業員に対するものです。

会社向けの警告状の中で、12通は各証券会社の営業部に対して、2通は証券会社に対して、1通は証券会社の子会社に対して、2通は証券会社の主体に対してです。

警告状の対象は個人から営業部までで、証券会社の主体に行くと、問題の深刻さが逐次上昇することを意味します。

その中で、最新の2つの警告状は全部違反代理販売と関係があります。

この傾向は明らかに偶然ではない。

9月14日、安徽証監局が国元証券に対して発行した警告状を例にとって、監督管理の注目点は人、財、物などの証券会社展業の各一環をカバーしています。

例えば、「人」に関しては、国元証券に配備されたコンプライアンス管理者は3年以上の関連分野の職務経歴を持たず、コンプライアンス管理者は情報技術、業務管理などのコンプライアンスと競合する職責を負い、コンプライアンス管理者の配置が不十分である。

「財」の監督管理の中で、コンプライアンス管理、リスク監視、情報技術、総合などの非営業職位の人員に審査任務を与え、コンプライアンス管理、リスク監視、情報技術、総合などの職位の人員はマーケティング、取引先口座などの業務活動に従事し、業績の提出を受けて、情報技術者はリスク監視、コンプライアンス管理などの職責を負う。

21世紀の資本研究院の研究によると、このような問題は検証が困難なため、関連の手がかりは往々にして企業内部からの通報や現場検査を監督します。

また、国元証券には公衆番号、WeChatグループなどの管理が不十分であり、情報の発行が規制審査されていない。個別に金融商品の代理販売に従事する者は関連就業資格を取得していない。お客様の取引エリアに対する監視カメラの管理が不十分です。証券監会の地方に機関を派遣して送る部分の情報は正確ではありませんて、タイムリーではありませんて、部分の公示の情報は正確ではありませんなどの問題。

この監督管理の結論は、いずれも国元証券展業のコンプライアンス問題が顕著であり、監督層が国元証券に対して入念な調査を行っていることを反映している。この事件は証券会社の展示業の典型的な見本でもあります。

9月13日、重慶証監局は西南証券のアウト警告状に対しても同様の傾向を示した。

西南証券の劉華社員は営業部に勤務している間、証券業協会に証券投資顧問として登録されていない場合、2020年2月に顧客に投資提案を提供する。この従業員は同時に営業部内部の参考データをお客様に送りました。これらの行為は営業部のコンプライアンス管理が不十分で、従業員の営業行為を厳格に規範化できていないことを反映しています。

この監督の定性的性は、今後の監督管理や司法の一環として、西南証券と関連投資家の権益紛争を処理する上で、重要な影響を与えるだろう。関連案件が摘発されました。大体の確率は投資者からクレームを受けた後、監督層は迅速に対応して調査しました。

トレンド信号は、この2つの証券会社だけから来ていません。

典型的な1：国元証券「秀」の全従業員販売台の舞台裏

二ヶ月前に、国元証券はすでに山東証監局から警告状を受け取った。

指摘された核心問題は安徽証監局と似ています。つまり、国元証券は全員を動員して、技術、風控、コンプライアンス、総合（行政）人員がマーケティング、顧客口座などの業務をしています。

山東証監局は7月に、国元証券のある営業部に警告するだけです。

最近まで、安徽証監局は会社の主体に警告状を出しました。そして国元証券の違反行為に対して一つ一つ指摘しています。

安徽省管轄区の重点金融機関として、安徽証監局は少しも子牛を保護していないことが明らかになった。

しかし、21世紀の資本研究院は国元証券本部の投資者に対して、少なくとも投資者は類似のマーケティング奨励を受けていないことを知っています。

言わなければならないのは、「良い」財産管理の転換のために、国元証券のこの動員の全体営業の操作はちょっと素晴らしいです。

21世紀の資本研究院によると、規制層は証券会社のコンプライアンス、技術とファンコントロールなどの人員配置に対して厳格な要求があり、一部の証券会社は「全員販売」の「踏みつけ問題」が存在している。国元証券の処分については、この問題に対する監督管理の姿勢があらわになっています。

21世紀の資本研究院の訪問中、業界関係者が国元証券の経営性改善に言及しました。しかし、年報のデータを分解すると、その傾向は違っています。

国元証券の業績改善は、主に3つのグループのデータに反映されます。

2020年に、国元証券の非後戻り純利益は13.70億元で、同104.28%伸び、第二年連続の母の純利益の増加率はプラスで、これまでの2016-2018年に3年連続の純利益の増加率はマイナスの勢いに転じた。

2017-2020年には、国元証券の代理販売金融商品の収入ランキングも大きく変化しました。2017-2020年、この項目の順位はそれぞれ61位、28位、61位、36位であり、対応する代理販売金融商品の収入はそれぞれ405万、2054万、692万、4516万元である。

2020年の国元証券代理の基金製品の販売総収入は4851万元で、2019年のデータは769万元だけです。

21世紀の資本研究院の研究によると、財産管理への転換の観点から、全従業員のマーケティングは一時的に「美しい」という代理販売データを形成することができますが、お客様と長期的な資本管理関係を形成することができません。

国元証券資産管理業務のデータを見ると、財産管理の転換はまだ成績を上げていません。

2020年、会社の資産管理業務の純収入は8285万元だったが、2019年のデータは1.18億元で、2020年には減少した。

そして、その資本管理業務の個人顧客と機構顧客は流失しています。2020年には、会社の期末顧客数は21011人でしたが、2019年には、このデータは27742位で、同様に下落しました。

典型2：中原、安信問題が深刻である。

21世紀の資本研究院の研究では、中原証券と安信証券の問題も深刻であることが分かりました。

中原証券は国元証券と同じ状況で、すべて証券監督局に属して直接会社の主体に警告状を出すので、これはすでに個人あるいは営業部の問題ではなくて、会社の主体の問題です。

7月7日、河南証監局は中原証券に対し、会社に多くの問題があると警告状を出しました。

中原証券南陽支社の内部統制とコンプライアンスが不完全です。印鑑管理の不規範があり、財務専用印鑑の部分は印で記録していません。事務室印鑑の部分は印で記録します。

それ以外に、中原証券の取引先の資料の管理は厳格ではありませんて、部分の取引先の資料の中でプロジェクトはチェックしていません、取引先は署名していません、日付が正確ではありませんて、部分の投資顧問のサービス協議の中でサービスの内容を明確にしていません、日付に署名していません；お客様の取引エリアのモニタリングが不完全で、ビデオの保存が不完全です。空白証憑の管理が規範ではない。投資顧問業務の普及、サービス提供の一環で、管理不備などの問題を残しています。

21世紀資本研究院によると、今年6月、数十人の投資家が中原証券南陽支社と「資産委託管理契約」を締結した。営業部の楊青総経理は4月に留置された後は認められず、資産管理資金の期限が過ぎても未払いになり、資金規模が2億元を超える可能性がある。この事件はメディアを通じて報道され、発酵した。

その後、中原証券関係者が留置された情報は速やかに監督機関に報告されず、「コンプライアンスライン」も点呼された。

中原証券は社員個人の行為、会社が公安機関に通報したと述べていますが、証券監督局はこの事件は依然として社内管理、内部統制などの問題があると指摘しています。

21世紀資本研究院のデータによると、2017年に中原証券の上場が完了した後、証券監督会の監督管理書を継続的に受け取ってきた。2018年から、頻繁に財務諸表で計上された資産減損引当金の額は、会社の最近の会計年度の監査合併報告表を通じて、親会社の所有者の純利益の10%以上に帰属しているため、開示せざるを得ない。

中原証券は2019年の年報で、上納所からの手紙を受け取りました。その時に提出された8つの問題について、中原証券に補足の開示と説明を求めました。

一方、安信証券は会社の主体が警告状を受け取ったのではないですが、警告状の数量は上位の証券会社にあります。

今年に入ってから、会社あるいは人が警告状を受け取って、上位3の証券会社はそれぞれ中国銀河（6通）、江海証券（6通）、安信証券（5通）です。

中国の銀河と江海証券の警告状の数が多いのは、重慶局とアムール川局が同じことをしているからです。

しかし、安信証券の営業部または支社は連続して天津局、上海局、広東局の3つの地方の監督に指名されています。

8月23日、天津証監局は安信証券天津支社の顧子平に対し、「勤務中に取引先のために証券取引を行う行為があった」と警告状を出しました。

7月19日、上海証券監督局は安信証券上海楊高南路営業部の楊明氏に対し、勤務期間中、職務を利用して証人として一部の顧客の融資過程に参加するという違法行為があったと警告しました。

5月8日、広東証監局は安信証券広州南沙入港大道証券営業部の周ザーミンに対し、「勤務中に、口座実名制に関する監督管理の要求を実行していない。他人の委託資産を不正に紹介し、投資家にリスクを十分に開示していない。関連する承諾をした」と警告状を送った。

もっと早い1月6日、広東証監局は安信証券佛山楽从証券営業部とその従業員の黎佩騷下に警告状を出しました。

展望：“禁”副業、“拿”ネットレッド

いくつかの新しい形式のコンプライアンス問題に対する監督層の態度は明らかになった。

21世紀の資本研究院の研究によると、重慶証監局の監督管理書は典型的な傾向研究意義を持っている。

今年に入ってから、重慶証券監督局は証券会社と従業員に対して13通の警告状を出しました。結果から見ると、すべての証券監督局の中で一番厳しい管理が可能です。

局から発せられた警告状はネットレッドと関係があり、証券従業員数人の副業にも打撃を与えました。

3月25日、重慶証監局は華西証券の秦艶紅氏に対し、華西証券株式有限公司重慶万州玉澜路証券営業部に勤務している間、中国証券業協会に証券投資顧問として登録されていない場合、2020年6月から11月まで新浪微博、小紅書APPなどの公衆メディアを通じて具体的な証券を売買する投資提案を発表したと警告しました。

複数の証券会社が21世紀の資本研究院にフィードバックし、内部で関連状況を調べている。

また、重慶証監局は浙江商証券、申万宏源の両証券会社の重慶支社とその責任者に対して警告状を出しました。直接に2人の証券会社の責任者が勤務している間、他の営利性機関の兼職を指しています。

重慶証監局は「生活がどんなに快適であっても、アルバイトはできない」と態度が鮮明だ。

実際、広東証監局は証券従業員の「副業」に対して警告状を出しました。

4月8日、広東証監局は五鉱証券の陳権下に警告状を出しました。五鉱証券有限公司の広州華夏路証券営業部の責任者を務めている間、他の経営活動に従事する行為があり、関連規定に違反しました。