アリババが2021年度第3四半期決算を発表

アリババが2021年度第3四半期の財報を発表した。

1、単季は2200万年の活発な消費者を増やし、淘宝生放送は年間GMVが4000億元を超えた。淘宝の改版はコンテンツ化と体験感を高め、効果的な役割を果たした、

2、阿里雲業務は調整済みEBITAの正転を実現し、菜鳥ネットワークは正経営キャッシュフローを実現し、キャタピラー戦略は初めて成果を上げた、

3、SPRING高シン小売はこの四半期から財務統合表、新小売とクラウドの2つの事業を開始し、アリの今後5年間の新たな成長エンジンとなる。

アリババは2月2日夜、2021年度第3四半期の財報（注：アリババの財年は自然年とは同期せず、毎年4月1日から翌年の3月31日まで）を発表した。

2020年12月31日現在の四半期、アリの売上高は前年同期比37%増の2210億8000万元、収益力を見ると、非共通会計基準では592.07億元で、前年同期比27%増加した。

財務データのいくつかの重要な指標は、いずれも市場の予想を上回っているが、天猫実物GMV（プラットフォーム取引額）の伸び率は低下しており、ますます多くの挑戦者がそれに衝撃を与え、京東、綴多、震え音快手、伝統的な電子商取引から生中継電子商取引まで、各分野が挑戦に直面している。タオバオ系電子商取引の成長運動エネルギーが維持されるかどうかは、今後数四半期で観察される必要がある。

企業を完全に観察するには、多次元的な視点が必要です。アリ取締役会長兼CEOの張勇氏は、財報後の電話会で「社会的責任」という言葉に重点的に言及した。雇用を創出し、中小企業に奉仕し、生産側の改造は、業務と同じように、より多くの社会的責任を負わなければならない。「アリは過去はそうだったが、未来もそうだった」

財報の異なる側面を通じて、先の四半期、アリババがそれぞれ何をしたのか、そしてどのように表現したのかを見てみましょう。

電子商取引事業はもはやシングルスではない

アリ財報は全体の業務を4つの業務ブロックに分けた：コア電子商取引、クラウドコンピューティング、デジタル娯楽及び革新などの他の業務。

売上高の比重では、淘宝/天猫を含む「コア電子商取引」がエンジンの役割を続けている。

コア電子商取引は、2 Cのオンライン/オフライン小売、2 Bの卸売、O2O、物流など。財報のアリのここ数年の売上高を見ると、コア電子商取引の総売上高に占める割合が80%を超え、大部分の経営***、特にその中のタオバオ系電子商取引（タオバオ/天猫/聚割など）に貢献していることがわかる。

この四半期、従来の2つの売上高の柱：顧客管理である広告売上高（Costomer management）とコミッション売上高（Commission）を統合した後、総売上高に占める割合は46%だった。

1688、阿里国際駅などの2 B事業は、いずれも2ケタ成長を維持している。菜鳥ネットワークの収入は113.6億元で、前年同期比51%増加し、正経営キャッシュフローを実現した。これらの主力収入は、アリの安定成長の原動力を支えている。

しかし、新小売事業（コア電子商取引分類下の「その他」の収入）は、淘宝/天猫を上回る伸びを見せている。

1つの業務の成長性を判断するには、これらの要素が欠かせない：1、成長率、2、重要性。

アリの新規小売事業の収入には、高シン小売、天猫スーパー、箱馬、天猫輸入直営、コアラなどの自営事業が含まれる。この部分の収入は517億6000万で、前年同期比101%増加し、総収入の23%を占め、この時期の成長率担当となった。

財報後の電話会で、アリCFO武衛氏は、この四半期の合併表の高シン小売部分を除いても、新小売事業は同様に40%増加し、総売上高の伸び率は27%だったと述べた。

アリはすでに電子商取引会社ではなく、自営、買収、合併を通じて新しいビジネスラインを構築している。ホールディングスの高鑫小売はこの四半期から財務並列表を開始し、少し前に、大潤発は帥に交代し、アリ林小海はCEOに就任し、大潤発スーパーとグループの他の業務の融合の障害を解決し、天猫スーパーと淘鮮達との協同をさらに強化することが期待されている。

1月31日、高シン小売は2020年の業績を発表したばかりだ。昨年は24社の小潤発を開設し、そのうち20社は南通市、4社は泰州市にあった。「電子商取引オンライン」はかつて「大潤発は「小さくなる」ことを加速させ、沈下版箱馬にはどんな想像力があるのか」と報道した。

12月現在、箱馬は246店を展開している。地元の生活サービスプラットフォームにアップグレードした飢えているのか、1日平均の有料会員数は前年同期比30%近く増加し、食事の配達から果物や野菜、日用品の配達まで、品数を増やし続けている。

同都市の小売+地元の生活サービス+生鮮電子商取引は私たちの「身近な経済」を構成し、ネット通販よりも大きな市場であり、アリは2015年から新しい小売生態を育成し、巨大な投資を始め、最近のいくつかの列の配置は、過去の受動的かつ守備的な策略から、積極的な攻撃への発展であることを容易に見ることができる。お互いの業務障壁を打ち破り、効率を高め、この高周波市場を占領すれば、アリのために異なる方向からの砲火を防ぐことができる（京東、綴多、美団は最近コミュニティ団体購入に力を入れている）。

問題は解決しましたか。

ユーザーの増加は、資本市場が電子商取引プラットフォームに最も関心を持っている指標の一つである。

アリの中国小売市場での年間アクティブ消費者AACは12月31日現在、7億7900万人に達した。この四半期、年間アクティブ消費者サイクルは2200万人純増し、この8四半期の***表現となった。

2019年初め以来、沈下市場はアリユーザーの成長の重要な源となり、ほぼ四半期ごとに60%から70%の成長に貢献してきた。タオバオの特価版の表現は単独で持ち出され、オンラインになって1年もたたないうちに、すでに億MAU（モバイル月活数）を取得した。

タオバオは主力が豊富で、天猫はブランドの主陣地で、タオバオの特価版は工場の出荷を主にしている。アリは異なる顧客層に対して、分類管理を行い、多様な商品供給を打ち出し、異なるユーザーを満足させていることがわかる。

しかし、ユーザーの総量では、京東の年間アクティブ購入ユーザー数は4億4100万人、何年もアクティブ購入者は7億3100万人で、アリを追いかけている。

携帯電話の月間アクティブユーザーのMAUという指標では、12月末のMAUは9億2000万人で、単四半期で2100万人増加した。9億の月活の檻の上で臨界の足を踏むことができて、この数値はすでに中国の既存の9億4000万のネットユーザーに非常に接近して、成長がもはや***の目標ではない時、次の力の点はユーザーの使用時間と消費の深さに焦点を当てます。

「電子商取引オンライン」で取材した一部の業者は、最近、ビデオの撮り方を学ぶコンテンツ化を試みている。

今日の電子商取引は、特にトラフィック側で大きく変化しています。上流のトラフィックはコンテンツプラットフォームかもしれないし、インスタントコミュニケーションツールかもしれないし、コミュニティプラットフォームかもしれない。彼らはさまざまな形でユーザーをロックしている。そこで今日の電子商取引では、振動音、快手、微信、微博、B駅といった上流のこれらの流量プールからどのようにユーザーを導入し、自分が選んだプラットフォームで成約するかという新たな課題がありました。

張勇氏は、インターネットユーザーの製品が増え、商店のマルチプラットフォーム経営が常態化しているとみている。タオバオプラットフォームの差別化価値は、ソリューションではなく、セットで経営ツールを提供できることです。

過去しばらくの間、淘系プラットフォームがずっとやっていたこと：絶えずバージョンアップし、商品情報の流れを増やし、コンテンツセンター「ぶらぶら」を追加した。

新しい入り口はどのくらいの価値を生むのでしょうか。生放送を見ればわかるように、淘宝生放送、快手、震音はいずれも千億GMVで、快手と震音は直接電子商取引会社に昇格した。

この四半期、淘宝トップページの推薦によるページアクセス数は前年同期比90%増加した。淘宝生放送の年間GMVは4000億元を超えた。

タオバオはメディア化が進み、最初のショッピングモールから、次第にコンテンツを気に入った新しい場に成長している。この角度から見ると、淘宝が「ぶらぶら」と張小龍が微信公開授業で提案した「ビデオ番号」は、アプリ内のトラフィック循環を加速させることを目的としている。

それぞれの取り組み目標は必ずしも新規ユーザーを開拓できるとは限らないが、既存ユーザーを残して消費を促進することができる。ユーザーがプラットフォームに滞在する時間が長くなれば、ショッピング/ショッピング-商店を出店に誘致する-新品/新ブランドをプッシュする-多元的な需要が満たされる-より多くのユーザーがプラットフォームをぶらぶら/購入し、フライホイール効果を形成することができる。

最近の商店の春節団の表敬訪問で、天猫は今年の新しい戦略を発表した。電子商取引オンラインは『天猫新戦略』で3つのポイントを整理した：

•消費者体験の向上、

•運営コストを削減し、製品（旗艦店、データ製品）を最適化し、全域の運営効率を高める、

•新製品、新ブランド、新製品をプッシュします。

「二者択一」をサポートせず、マーケティングの遊び方を簡略化し、商品の価格をより直接的にし、物流体験をより確実性を高め、体験を最も重要なものにし、タオバオ系電子商取引は「簡単」になりたい

アリの新しい運動エネルギー

2021年に入ると、すべての大手企業は同じ命題に戻ります：どのように既存の成長率を維持し、どのように新しい増分を獲得するか。

将来の投資が企業の将来の成長性に直結することについて、アリ取締役会長兼CEOの張勇氏は、8年から10年かけて新しいビジネスを孵化させると述べた。アリのコアビジネスはビジネスだが、アリのビジネスには国境を越えてインフラをより深く構築するための原動力と意欲がある。

2009年の春節後、若者たちは北京の上地匯衆ビルの廃棄されそうなオフィスにアリクラウドコンピューティングオペレーティングシステム「飛天」の第1行コードを書き、中国クラウドコンピューティングの新しいページを開いた。

阿里雲が設立されて11年目、菜鳥が設立されてから7年になる。「アリには『キャタピラー式発展』という言葉があります。私たちは永遠に今日のために働き、明日のために投資し、未来のために孵化することです」と張勇は言った。

装甲車のように、キャタピラーが連なっていて、前輪がリードされ、後輪が回転してこそ、着実に前進することができる。

最初のB 2 B（1688）→C 2 C（淘宝）→B 2 C（天猫）→金融（支付宝）→クラウドコンピューティング（阿里雲）／物流（菜鳥）と、最終的なシステムはますます整備され、単なる取引プラットフォームからデジタル経済のインフラに進化した。

この四半期、クラウドコンピューティング収入は前年同期比50%増の161.15億元で、EBITDA（非公認会計準則財務指標）を調整した結果、プラス成長を実現した。

この四半期、新規小売業と直営事業は総収入の23%、菜鳥5%、地元生活サービス4%、クラウドコンピューティング7%を占めた。多元的な発展はアリ全体の収入構造に変化をもたらした。

「私たちは種を蒔き、大きくし、利益を上げると言っていますが、今日の菜鳥は壮大な業務であり、雲は利益を上げる業務です」とアリCFO武衛氏は言う。

数年前、アリの箱馬などの新小売への投資はプラットフォームの成長を牽引する原動力となり、多エンジンの安定した成長を実現したのはアリババの投資の明日の結果だった。アリのビッグデータ、クラウドコンピューティング、人工知能などの新技術への投資はますます多くプロジェクトに応用されており、物流、チップ、人工知能などの分野では新技術の影が見えている。これは同じくアリババの明日への投資の結果である。現在、投資家、投資先は明日、これらの投資は短期的に、あるいは財政報告に即効性のある効果を得ることが困難であるが、企業は企業に持続的な成長を提供することに着目している。

財報電話会議の最後に、アリ氏はどのように***と新しいビジネス革新への投資をバランスさせるのかという投資家の質問があった。武衛氏は「ビジネスと成長の上で、将来への投資をためらわない」と率直に答えた。