2020年に掘削機の販売は4割近くの需要を増やし、産業の高景気を後押しする。

2020年、工事機械業界のデータが予想を超えている。

中国工程機械工業協会の業界統計データによると、2020年1-12月に統計に組み入れた25社のホストコンピュータ製造企業は、各種の掘削機械製品を327605台販売し、前年同期比39.0%の伸びを見せた。国内市場の販売台数は292864台で、前年同期比40.1%上昇した。輸出販売台数は34741台で、前年同期比30.5%増となった。

2020年12月には、25社が各種掘削機製品31530台を販売し、前年同期比56.4%の伸びとなった。このうち、三一重工は103226台、市は32.7%を販売しています。

また、エンジニアリング・マシン大手の中連重科は1月20日、2020年の業績予想を発表した。2020年に会社の母方への純利益は70億～75億元で、前年同期比60%から72%増加し、非後味利益は同73.58%から93.5%増加した。

中連重科は、国内のインフラ、新エネルギーなどの下流の業界の需要は高い景気を維持しており、「両新一重」関連プロジェクトは工事機械業界の空間を開拓していると考えています。

天風証券アナリストの鄒潤芳氏は「2020年の世界掘削機大会は全体的に2021年の需要に対して楽観的であり、業界はプラス成長を維持し、成長中枢は10%前後であり、一部は業界の成長率は15%以上と楽観的だ。2021年には建設機械プレートが安定した発展を維持する見込みで、業界の高い景気が続く見込みです。試算によると、販売量の伸びが予想される順に、ポンプ車、クレーン、油圧ショベルの国産代替が全面的に推進される見込みです。

需要靭性

建設機械プレートの代表として、ショベル業界の販売台数は2016年4月から4年半連続で増加しています。

海通証券のアナリスト、シャウェイの超観測によると、2019年3-11月の固定資産投資の累計は同期比で減少し続け、2020年2-8月の固定資産投資の累計は前年同期比マイナスとなったが、マクロ投資の強度が比較的弱いことを背景に、業界の販売は何度も「マクロ乖離」の盛り上がりを見せている。

シャーウェイの分析によると、上述の現象の主な原因は環境保護圧力、設備の値下げによる需要の潜在力と人力コストと経済発展の不可逆的な上昇にあるかもしれない。「今後2年間、国家レベルでは『国三』を『国四』に切る政策が打ち出されるかもしれません。中国路面機械網の情報によると、各地政府が低排出基準車の道路権を早期に引き締めることで、古い設備の更迭の潮流を牽引し、2019年下半期の旺売の背後にある主要な推進力はここから来ている。同時に、コア部品の輸入代替と本体の国産化の影響を受けて、主流の掘削機の価格は2018年末から現在まで累計20%～30%下落しており、掘削機に対して人力に代わる需要の潜在力を大いに刺激し、お客様のニーズのグレードアップ、つまり効率の追求、設備の大型化に向けて発展しています。したがって、これは2020年下半期から現在に至るまでの売れ行きの新たなロジックだと思います。一方、ご存知のように、掘削機は他の種類の土方機械と各種人力職種に代わる役割が非常に大きいです。建築業と農村労働力の価格が引き続き上昇するにつれて、掘削機の使用シーンがより断片化され、応用の幅がだんだん増えていることが分かりました。

マクロ的にも積極的に変化が発生しています。一方、昨年下半期の進捗が鈍化したプロジェクトは、特別債務の下でスピードが速いことを背景に今年の起工シーズンに集中的に釈放されます。国際的な大口商品の価格が上昇し、大採掘用需要の強い回復をもたらしました。また、将来の「新冠」ワクチンの成功に伴い、海外からの輸出需要は低い基数で急速に伸びています。総合的に見れば、今後2年間の掘削機の需要の靭性を過小評価してはいけないと思います。また向上して弾力性があります。掘削機は依然として工事機械の中で最も優れた品質を示す可能性があります。」シャ炕超補道。

強者恒強

データによると、2000～2012年の12年間に、中国工程機械製造業の新設立企業数はいずれも2万～10万区間を維持しています。2013年から、中国工程機械製造業の新設立企業は大幅な上昇傾向を見せています。2020年、中国工程機械製造業の新設立企業数は119.6万社で、2019年通年の106.3万社と比べて12.51%上昇した。

工程機械業界は活気に満ちていると同時に、業界の集中度がだんだん高くなり、頭の企業に集まって、強い者の恒強効果が際立っています。

華安証券のデータによると、工程機械業界の集中度は2012-2019年に引き続き向上し、業界の業務規模の上位3社が占める市場シェアは29.4%から52.3%に増加し、22.9ポイントアップした。業界の業務規模の上位8社が占める市場シェアは60.4%から80.4%に増加し、20ポイントアップし、2020年1-9月には業界集中度の上昇傾向がない。業界業務のトップ3、上位8社のシェアはそれぞれ52.7%、81.2%だった。

注意すべきなのは、中国の製造の世界的な供給代替が明らかで、産業チェーンの完備性と安定性の優位性が際立ち、次第に欧米日などの注文を受けて、輸入代替のプロセスは日に日に加速している。例えば、工程機械の分野では、三一重工、徐工機械などの国内の主要工場が外資の本体工場に取って代わるように加速しています。異なる地区のブランドの市の占有率から見ると、国産ブランドは2020年1～9月の累計市の比率はすでに69.03%に達し、前年同期比6.85%上昇したのに対し、日系と韓国系市のシェアは明らかに下落した。

華安証券機械研究チームは、工程機械業界はすでに増分市場から貯蓄市場に転化しており、貯蓄市場はゲームの中で、先導企業は三つの優勢（製品サービス優勢、サプライチェーン優勢及び資金優勢）によって絶えず市場シェアを占めており、そして革新駆動に頼って、より深いブランドの護城河を建立し、価格戦を経てシャッフルした後、業界の構造はより最適化されると指摘しています。強い者は強く、残る者は王となる。