上場企業のレポートにおける利益の質の評価方法

利益間に差があることを知っている投資家は、報告書の利益と予測利益の出所を慎重に検討し、経済価値創造能力インジケータとしての指示の程度を評価します。では、企業の利益の質をどのように評価し、識別するのでしょうか。

測定することはできませんが利益の質高低の絶対尺度は、概念的には、高品質利益と低品質利益の両極端な状況を区別することができる。レポート利益が企業の過去、現在、将来の経済価値創造能力に対する信頼性と信頼性の評価であれば、この利益は質の高いものとみなされます。相対的に、低品質とは、会社の財務諸表上の利益が会社の過去、現在の経済成果及び将来の経済見通しの記述に誤解を与えることを意味する。利益品質の定義における重点は、報告利益が会社の実情を反映する程度についてである。

高品質の利益は会社の現在の状況と将来の見通しをよく反映しており、同時に経営陣が会社の経済現実に対する評価が客観的であることを示している。一方、低品質利益は会社の真実な経済価値を誇張し、会社の状況を粉飾したり、経営陣が会社の現在の状況と将来の見通しを客観的に反映していないことを示したりしている。

利益の質が低下していることは、過去に比べて会社の現在の状況と将来性が悪化していることを示している。管理層利益の質を下げることで利益を増やし、会社の実態よりも良い情報を外部に伝えようとしている。利益の質が上昇したことは、経営陣が持っている観点がますます客観的に会社環境を反映していることを示していると同時に、利益の質を下げる会計創造能力に頼るのではなく、経済価値創造活動を通じて会社が向上していることを示している。

利益の品質評価には多くの基準がある。例えば、（1）分析者、投資家自身の利益品質尺度、（2）証券市場における現在明らかな利益品質尺度（3）会社の過去の利益品質、（4）会社の所在する業界が企業の利益品質を指導する。

会社の過去の利益品質は重要な基準であり、この基準に基づいて会社の当期利益の品質を評価することができる。利益の質の変化は一般的に、企業の経営環境、財務環境、企業の将来と解釈されています前景変化した信号。

よく読むことで財務諸表注記、管理当局の検討と分析、簡単な財務比率分析を行うことで、利益の質を下げる多くの源を見ることができる。しかし、レポート使用表は、マネージャが識別信号を探していることを知っている必要があります。そのため、マネージャは財務諸表に会社の実際の立場が反映されないようにすることで、会社の状況悪化を隠すことができる可能性があります。たとえば、連結レポートに売掛金の積み上げが発生しないようにするために、売掛金は親会社に売却されるか、連結する必要のない子会社に売却される可能性があります。実際、これらのいわゆる販売はローンにすぎないかもしれません。

あるいは、会社は顧客のローンを保証することができ、顧客は資金を調達し、借金を会社に返すことができる。同様に、販売された在庫の代替を延期することで、会社は期末の在庫水準を下げることができる。投資家に低品質の利益を公表する準備をしているマネージャは、通常、行動に表面的で弾力性のある理由を述べます。利益の品質評価については、投資家は経営陣の陳述を簡単に受け入れるべきではない。誤導性の陳述にとって、ある程度の難癖は良好な防止メカニズムである