La Première Émission Nationale D'Obligations Financières « Neutres En Carbone » Dans Le Monde 2021 D'Obligations Vertes Chinoises Devrait Entrer Dans Une Phase Explosive.

La première émission nationale d'obligations financières vertes thématiques « neutres en carbone » a été lancée avec succès.

Le 18 mars, la Banque nationale de développement a officiellement lancé la première émission d'obligations financières vertes « Carbon neutralization » pour les investisseurs mondiaux.Il est entendu que l'échelle d'émission des obligations de cette période n'est pas supérieure à 20 milliards de RMB et qu'il s'agit de l'obligation verte la plus importante émise sur l'ensemble du marché pour aider à atteindre les objectifs de pic de carbone et de neutralité du carbone.

Selon le rapport économique du 21ème siècle, le taux d'intérêt final des obligations gagnantes est de 3,07%, inférieur à la valeur médiane estimée du marché de 3,15%.

Selon le plan d'émission, la CDB émettra des « obligations vertes émises par 21 pays 01 » d'un montant maximal de 19,2 milliards de RMB à la Bourse de Shanghai et émettra des obligations de gré à gré d'un montant maximal de 800 millions de RMB.It is reported that the above - mentioned bonds have been issued as planned, including the Three - year “21 State Open Green bonds 01 Clear off” whole BID multiple (Subscription multiple) is 8.19 Times, which is pursued by the Market.

La Conférence de travail économique centrale de 2020 a fait du « pic de carbone et de la neutralisation du carbone» un travail clé en 2021.

Le 9 février de cette année, l'Association des négociants a innové dans le lancement de la dette neutre en carbone dans le cadre de l'instrument de financement de la dette verte, exigeant que les fonds collectés soient affectés à des projets écologiques ayant des avantages en matière de réduction des émissions de carbone.

La Bourse de Shanghai et la Bourse de Shenzhen ont également lancé des obligations de sociétés neutres en carbone le 25 février 2021 et le 5 mars 2021.Au 18 mars, 23 obligations « neutres en carbone » avaient été émises en Chine, pour un montant total de 25914 milliards de RMB.

Cette émission de la CDB est la première dette financière « neutre en carbone » de la Chine.En tant que membre du souscripteur de la dette financière, Sun Lin, Directeur général du Département à revenu fixe de la CICC et Directeur exécutif des taux d'intérêt mondiaux, a souligné dans une interview exclusive avec le reporter du 21ème siècle que les entreprises nationales dépendent fortement du financement indirect à l'heure actuelle. Les institutions financières peuvent mieux soutenir les projets verts et « neutres en carbone» à la source en émettant des obligations financières « neutres en carbone».Demande, activation du système de crédit pour soutenir l'énorme potentiel de financement vert et de financement transformationnel.

La première émission nationale d'obligations financières vertes thématiques « neutres en carbone » a été lancée avec succès.- Agence de presse Xinhua

20 milliards de dollars investis dans des projets éoliens et solaires

Contrairement à l'émission d'obligations ordinaires, l'utilisation des fonds de l'instrument de financement de la dette neutre en carbone en tant que branche des obligations vertes est plus ciblée, et un rapport d'évaluation et de certification doit être publié par un organisme professionnel tiers pour divulguer explicitement des informations sur les avantages environnementaux tels que la réduction des émissions de carbone, afin de s'assurer que les avantages de la réduction des émissions de carbone sont « calculables, vérifiables et vérifiables ».

Les obligations financières vertes thématiques « neutres en carbone » émises par la CDB ont également été certifiées conjointement par des organismes de certification tiers.

Les fonds collectés sont destinés à des projets industriels verts tels que les économies d'énergie, les transports propres, l'énergie propre, la prévention de la pollution, la protection écologique et l'adaptation aux changements climatiques, la conservation des ressources et le recyclage.

En ce qui concerne le dépistage des projets écologiques spécifiques soutenus par des obligations financières, la CDB exige des indicateurs quantifiables des avantages environnementaux verts attendus, et la norme de sélection est que le taux d'économie d'énergie prévu du projet est supérieur à 50%.En outre, le projet doit également adopter des technologies d'économie d'énergie verte ou des méthodes de production d'économie d'énergie verte, ou le projet lui - même doit être conforme aux politiques nationales d'économie d'énergie, de réduction des émissions et de développement du cycle vert.

D'après le contenu du rapport de certification, les projets d'énergie éolienne et solaire à lancer par les fonds collectés par les obligations financières neutres en carbone de cette période sont situés en Mongolie intérieure, Gansu, Qinghai et dans d'autres régions des grandes bases d'énergie éolienne de Sanbei, et certains projets d'énergie solaire sont des projets photovoltaïques de réduction de la pauvreté.Parmi eux, 35 projets de production d'énergie éolienne et 11 projets de production d'énergie solaire sont prévus pour un montant total de 20,59 milliards de RMB.

Sur la base des éléments de réserve susmentionnés, on s'attend à ce que l'émission d'obligations financières « neutres en carbone » permette d'économiser 734 700 tonnes de charbon standard par an, de réduire les émissions de dioxyde de carbone de 18 997 000 tonnes, de réduire les émissions de dioxyde de soufre de 4 269,73 tonnes, de réduire les émissions d'oxydes d'azote de 4 677,52 tonnes et de réduire les émissions de suie de 911,52 tonnes.

En plus d'appuyer le financement indirect de projets verts d'entreprises physiques, Sun Lin a souligné que grâce à l'émission d'obligations vertes et d'obligations « neutres en carbone », les institutions financières peuvent trier efficacement les critères de sélection et d'octroi de crédits verts et « neutres en carbone », coopérer avec les politiques industrielles vertes pertinentes, réaliser une orientation et une allocation plus efficaces des ressources et s'assurer que les fonds peuvent effectivement être acheminés vers les secteurs industriels verts et neutres en carbone.- Oui.

« les institutions financières, en particulier les banques, jouent un rôle central dans l'ensemble du système financier et ont des avantages uniques en matière d'accès à l'information et d'allocation des ressources.On s'attend à ce que les obligations financières « neutres en carbone» émises par les institutions financières à l'avenir augmentent encore leur volume d'émission et leur part de marché et s'accélèrent, ce qui est très positif pour atteindre l'objectif de neutralité en carbone.»Sun Lin pense.

Normes internationales d'émission de titres de créance

Tout en étant la première dette financière « neutre en carbone » du pays.Les obligations émises par la CDB sont également les premières obligations « neutres en carbone » en Chine qui ont obtenu la certification d'étiquetage de l'International Climate Bond Initiative (CBI). Tout en respectant les normes pertinentes de la Banque populaire de Chine pour les obligations vertes, le projet d'investissement levé satisfait également aux exigences de la dernière norme internationale pour les obligations climatiques (v3.0).

Selon CBI (Climate Bond Initiative), seulement la moitié environ des émissions nationales d'obligations vertes sont conformes aux normes internationales.Ainsi, dans l'industrie, l'introduction de normes internationales pour l'émission d'obligations financières aidera davantage à attirer des investisseurs étrangers.

Sun a souligné qu'avec l'accélération de l'ouverture du marché obligataire chinois, la demande d'investissements obligataires nationaux des investisseurs étrangers continue de croître.Selon elle, en 2020, l’augmentation de la participation des institutions étrangères dans les obligations de la Chine a atteint 1,03 billion de RMB, soit le double du niveau le plus élevé en 2018 et le plus élevé de l’histoire, « Il est prévu qu’il y aura une très forte croissance en 2021».

« beaucoup de capitaux étrangers sont investis dans des obligations, et beaucoup ont leurs propres thèmes et besoins spéciaux, tels que la dette verte et la dette « neutre en carbone ».Le marché intérieur de la dette est de plus en plus attrayant pour les investisseurs étrangers, et il est très important pour l'ouverture des marchés financiers et l'internationalisation du RMB de fournir des objectifs d'investissement en obligations « neutres en carbone» conformes aux normes internationales.Sun Lin a dit.

Cette fois - ci, les obligations financières « neutres en carbone » ont également défini l'attribut « lien obligataire ».Sun Lin a souligné que la mise en place de la « liaison obligataire » vise à faciliter la participation des investisseurs étrangers à l'investissement et à la négociation obligataires.« cette fois - ci, les obligations financières « neutres en carbone» sont conformes aux normes internationales. Nous comprenons que les investisseurs étrangers ont une grande reconnaissance et un grand intérêt à cet égard. La mise en place d’une « liaison obligataire» facilite les canaux.»

It is worth to be mentioned that, according to the 21st Century economic report reporter, Shangqing Institute will also publish the Carbon neutralization Bond Index for the first time with the Current issue of Carbon neutralization Financial bonds as the main target.

Des indices obligataires tels que Shanghai et Shenzhen 300esg et China Securities 800esg ont également été publiés en Chine.Sun Lin a révélé que l'indice des obligations « neutres en carbone » publié par la dernière session de la Conférence de Shanghai sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre, qui met davantage l'accent sur les objectifs de composition dans le domaine des économies d'énergie à faible intensité de carbone de l'ESG, peut non seulement fournir aux investisseurs des outils d'investissement dans des domaines segmentés, mais aussi promouvoir l'amélioration du système d'indice de l'ESG en Chine.

2021 explosion de la dette verte de la Chine

Le 9 février, le premier lot d'obligations « neutres en carbone» enregistrées par six entreprises, à savoir Southern Power Grid, Three Gorges Group, Huaneng international, State Power Investment Group, Sichuan Airport Group et yalongjiang Water and Electricity, a été émis avec succès, ce qui a ouvert le prélude à l'émission d'obligations « neutres En carbone» en Chine.

À l'heure actuelle, en un peu plus d'un mois, 23 obligations « neutres en carbone » ont été émises, pour un montant total de 25914 milliards de RMB.Parmi eux, 11 obligations de sociétés neutres en carbone, d'une valeur de 14,2 milliards de RMB, 12 instruments de financement de la dette neutres en carbone, d'une valeur de 11 714 milliards de RMB, y compris des billets à moyen terme et des billets d'actifs.

En 2015, le Conseil d'État a publié le plan général de réforme du système de civilisation écologique et a proposé pour la première fois le concept d '« obligations vertes ».En 2016, le marché chinois des obligations vertes a été officiellement lancé. Au cours des cinq années suivantes, le volume annuel des émissions d’obligations vertes a été maintenu à environ 200 milliards de RMB, avec une émission relativement stable.

Mais selon M. Sun, 2021 sera l'année de l'explosion des obligations vertes chinoises, en particulier des obligations « neutres en carbone ».« On s'attend à ce que le volume d'émission atteigne 500 à 800 milliards de RMB d'ici 2021, soit le plus élevé de l'histoire.Les émissions nationales d'obligations vertes devraient représenter plus de 50% de l'ensemble des émissions mondiales.

Sun Lin souligne que l'émission d'obligations vertes contribuera sans aucun doute à réduire les coûts de financement des projets verts des entreprises et à stimuler le développement de l'industrie verte.En outre, il peut également promouvoir la modernisation des entreprises et de l'ensemble des institutions industrielles et orienter les flux de capitaux vers les industries à faible consommation d'énergie, à faible émission et à faible pollution.Du point de vue du marché des capitaux, l'émission d'obligations vertes incitera également les institutions financières à mettre en place un système d'investissement et de recherche dans les industries connexes et à cultiver la Communauté d'investissement et la conscience d'investissement de l'ESG en Chine.

La dette verte doit être soutenue par des politiques de soutien

Bien que l'émission d'obligations vertes, principalement des obligations « neutres en carbone », devrait éclater cette année, de nombreux problèmes subsistent sur le marché intérieur des obligations vertes.

Chen jianheng, Directeur de la recherche sur les titres à revenu fixe de la CICC, a souligné qu'il existe de nombreuses politiques d'émission d'obligations vertes en Chine, mais qu'il n'existe pas de politiques d'appui à l'investissement, de sorte qu'il reste à déterminer si les économies de coûts de financement peuvent être réalisées efficacement.« en ce qui concerne les autres émissions d'obligations vertes, aucune réduction significative des coûts de financement n'a été observée.À l'heure actuelle, l'évaluation de l'émetteur est toujours axée sur les coûts de financement du marché, la réduction de ses coûts demeure la base de l'amélioration de la motivation de l'émetteur.

En outre, l'idée d'investissement de l'ESG domestique est relativement faible et doit encore être guidée par des politiques à l'avenir.Chen jianheng a déclaré que, d'après les rapports pertinents de l'Association de l'industrie des fonds, les investisseurs nationaux n'accordent pas beaucoup d'attention à l'investissement dans les obligations vertes et que l'échelle des produits Pan - Fonds verts est relativement petite.D'après l'expérience acquise à l'étranger, au début du développement du marché, des politiques préférentielles sont encore nécessaires pour orienter l'investissement dans les obligations vertes, par exemple, la Banque centrale devrait tenir compte de l'investissement dans les obligations vertes dans l'évaluation et accorder des préférences sur certains indicateurs afin de cultiver le marché et les investisseurs concernés.