アウトドアダウンジャケットブランド「カナダガチョウ」がIPO発行価格を値上げ

カナダの軽量アウトドアブランドCanada Goose（カナダガチョウ）は3月2日、トロント証券取引所とニューヨーク証券取引所で同時に取引され、コード「GOOS」。

初公開取引日を前に、Canada GooseはIPO発行価格を1株当たり14～16カナダドル（約10.45～11.95ドル）に引き上げ、引受業者が追加購入できる2次株式を含め、今回の上場で2300万株の株式を売却した。このうち同社は710万株を売却し、大株主のベインキャピタル（Bain Capital）、ブランド創業者の外孫で最高経営責任者のダニ・リース氏は残りの1290万株を売却した。

定価区間の上限価格で計算すると、今回の融資規模は2億7500万ドルに達し、募集説明書に記載されている1億ドルの配給規模を大幅に上回っており、Canada Gooseの時価総額は最高33億ドルに達し、これまでのアナリストが予想していた20億ドルの推定値をも明らかに上回っている。Canada Gooseはこの資金を使って債務の一部を返済する計画だ。2016年12月31日現在、会社の総負債は2億781万カナダドル。

カナダ帝国商業銀行の資本市場部門、クレディスイス・グループ、ゴールドマン・サックス・グループ、カナダ王立銀行の資本市場などが今回の上場の共同引受先に就任した。

株式募集説明書の中で、会社は自分の核心的な競争優位を述べた：真実なブランドの物語、決して妥協しない技術、忠実な顧客群、「カナダ製」を誇りにして、柔軟なサプライチェーン、マルチチャネルの流通、情熱と責任感に満ちた管理チームなど。「Canada Gooseを夢にまで見たグローバルアウトドアブランドにするための強固な基盤を構築しました」

文書によると、2014～2016年度、Canada Gooseは高度成長を実現した：

売上高の年平均複合成長率38.3%

純利益の年平均複合成長率196%

調整後EBITDAの年平均複合成長率85%

粗利益率は38.6%から50.1%に増加した

調整後税金減価償却費および償却前利益率が10.4%から18.7%に増加

成長の勢いを維持するために、Canada Gooseはブランドの影響力をさらに高め、卸売ネットワークを強固にし、電子商取引を主導とする直販ルートを拡大し、コート以外の新製品類を開拓する計画だ。現在までに、同社はニューヨークとトロントにある2つの直営店を所有している。

Canada Gooseのほか、ニューヨークのファッションブランドJ.Jillも上場準備段階にある。（詳しくは『華麗志』のこれまでの報道を参照：3度の転売を経て、ニューヨークのファッションブランドJ.JillがIPOを申請し、推定値は8億ドルに達した）

株式市場は最高値を記録したが、今もウォール街の閑散期だ。多くのファッションブランドが小売の衰退、休日ショッピングシーズンの販売不振、電子商取引の販売が実体販売を圧迫する苦境に直面している。